英伟达GTC 2024揭秘：GPU革新引领AI应用飞跃，光通信与液冷技术迎新机遇

英伟达GTC2024会议将于3月18日至21日在美国加州圣何塞会议中心及线上举行，预计发布加速计算、生成式AI及机器人(300024)领域突破性成果。重点关注三大方向：新一代GPU、具身智能与AI应用。

B100及其后续芯片路线将成为焦点。B100预计采用BlackWell全新架构，性能有望翻倍提升。GB200或于2024-2025年推出，芯片迭代周期缩短至1年，推动配套工艺及组件加速升级。

具身智能领域将迎来多家知名公司的参与。AgilityRobotics、波士顿动力公司、迪士尼和GoogleDeepMind等公司将参加GTC机器人相关会议，现场将展出25款机器人。英伟达投资人形机器人公司FigureAI并成立通用具身智能体研究实验室GEAR，大会或将更新相关成果。

AI应用方面，本次GTC共有亚马逊、Anthropic、Runway等1000多家参会企业，300多家参展商将展示英伟达平台在农业、汽车、云服务等行业的应用。多模态大模型助力AI赋能下游行业，提升推理侧算力与带宽要求，数据中心、CDN等或将受益AI应用带来的新一轮流量增长。

B100性能预计大幅提升，GB200有望超预期。英伟达将推出全新芯片架构BlackWell，B100成为首款基于该架构的芯片，性能预计至少为H200的2倍，H100的4倍。GB200将于2024-2025年推出，由CPU和GPU通过NVLinkC2C连接构成，性能有望超预期提升。

光通信与液冷产业链值得关注。AI芯片加速升级带动光模块、交换机等底层网络硬件迭代提速，2024年1.6T需求将现。国内光模块厂商全球份额过半，市场竞争力较强，推动光通信产业链逐步向国内转移。B100后续迭代版本功耗或达1000W，英伟达已联合行业伙伴布局混合液冷等创新散热方案。

建议关注光模块器件、液冷、ICT设备及数据中心等领域的投资机会。重点关注中际旭创(300308)、天孚通信(300394)、新易盛(300502)、源杰科技等光模块器件企业；英维克(002837)、申菱环境、高澜股份(300499)等液冷企业；菲菱科思、盛科通信、锐捷网络等ICT设备企业；宝信软件(600845)、润泽科技、光环新网(300383)等数据中心企业。

风险提示：AI发展不及预期、技术迭代不及预期、市场竞争加剧、海外贸易争端、市场系统性风险等。