跟上主力步伐？这些板块被大幅加仓——道达投资手记

最近，各国央行的动作不小。

继日本央行刚刚结束8年之久的负利率后，中国央行和美联储又相继发声。

今天上午，中国人民银行副行长宣昌能表示，法定存款准备金率仍有下降的空间。

当然，在达哥看来，国内的降息降准，实际上市场是充满预期的，这也是今天市场反应相对较小的原因之一。

如果说，国内的降息降准，是从央行给国内经济释放“水源”的话，那么，国外的投资者购买中国政府债券，就相当于从外部引入“水源”了。

今天，财政部副部长廖岷表示，过去几个月，海外投资者已连续多月净增持中国政府债券。

这里，很多朋友可能比较疑惑：我就炒个股，看这些干嘛？对此，达哥就要和你说说了。

一个国家的钱，也就是货币，来源无非两种。一种是国家内部的钱，这种钱主要是来自于央行，另一种是来自于国外。

如果一个国家的央行降准降息，降低了贷款的资金成本，那么社会的信贷总额就会增加。如果外国投资者购买中国的债券，实际上相当于把钱从外国拿到了中国。

大家想一下，如果一个国家的商品总量是固定的，但是钱越来越多，那么这个国家的商品价格水平会怎么样呢？当然，这也是适用于股票价格的。

达哥现在看到的情况是，不论是从货币的内部来源，还是外部来源来看，国内货币的总量水平，应该是会越来越多的。

当然，外国的资本来不来本国，除了看本国的经济状况外，国外央行的利率水平也是至关重要的。如果国外利率水平高，那么，资本就会停留在国外，享受高的利息收入。

但是，现在国外的高利率水平现状将要改变。美国联邦储备委员会在当地时间3月20日宣布，将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%之间不变，美联储仍然保持2024年降息3次的预期。

达哥研究了一下美联储主席鲍威尔的发言，可以说是没有释放任何鹰派信号，并淡化了通胀风险，也没有打消投资者对于6月首次降息的看法。这可能暗示着美联储降息时点临近。

很多朋友对美联储降息可能不太重视。对此，你只要研究一下本轮美联储加息周期中A股总体的表现，就会对之后的美联储降息周期中A股的表现，有个大致的概念。

美联储的本轮加息周期，从2022年初开始，A股总体的表现是这样的：

好了，回到市场走势上。虽然大势上达哥很乐观，但在具体的战术上，我们要保持谨慎。

今天，上证指数还是受制于达哥近期强调的3090点的压力。上午开盘一度上冲3090点，但是短期多头的信心还是不足，在5分钟K线图上形成了一个明显的背离，随后大盘就开启了震荡回落的走势。

对于参与短线的朋友，一旦在某个关键位置形成了顶背离走势，那就要警惕了，就比如今天早上10:05形成的顶背离。

下午的走势，上证指数再次对3090点发起反攻，但很可惜的是，并没有多少跟风的多头，这可以从下午的成交量看出来。此外，在1分钟K线图上，又形成了一个顶背离走势，这个顶背离也造就了今天下午的高点。

目前很明显的是，多头对上证指数3090点附近的压力，是有所忌惮的。3090点攻克不了的话，那就要再次回测3064点。如果回测3064点能够站稳，那么就再次上攻；站不稳，就继续下探。

板块方面，今天养殖板块表现得异常强势，这个板块的逻辑很清晰，就是猪周期反转。这个话题，达哥在前天的文章中专门强调过。

实际上，周期的反转，在生猪期货上早已有所表现。大连商品交易所的生猪期货指数在3个多月前已见底，近一个多月来也是持续上涨。

猪周期的反转，短时间之内是不会结束的。达哥研究了一下过去历次猪周期的行情持续时间，普遍在半年以上。目前A股猪周期板块的上涨行情，也就一个多月时间，从时间上来说，是不够的。所以，这个板块后期还是有机会的。

当然，如果说猪周期带来的是中期的行情和机会，那么其当前面临的则是短期调整的风险。毕竟大盘处于压力位附近，且在短时间之内该板块多次现身涨幅榜，肯定是存在调整压力的。

对于板块方面的机会，达哥素来看重资金的动作。那么，近期各路资金在加仓哪些板块？

首先，来看北向资金。自2月以来，北向资金重点加仓了电力设备、电子、食品饮料板块，其持股市值分别暴增520亿元、439亿元、422亿元。另外，汽车、有色金属、银行、家用电器、机械设备等板块，也被北向资金重点关注。目前，食品饮料仍是北向资金第一重仓行业，电力设备、医药生物、电子、银行、家用电器板块的持股市值也居前。

其次，我们来看下融资资金。2月8日以来，融资资金重点加仓了电子、计算机行业，净买额均超过100亿元，而通信、医药生物、机械设备、传媒、汽车板块，也被融资资金重点关注了。

总的来说，北向资金和融资资金，近期在电子、计算机、电力设备等板块上加仓不少，这些板块也是近期不断活跃的板块。

整体来说，对于大盘的中长期走势值得乐观，但短期面临关键点位的压力，同时下方也存在比较强的支撑，这造成了指数短期的反复。板块方面，一些板块面临的是中长期的机会，短期涨幅大，可能有调整压力，但在短期调后依旧值得参与。

（张道达）

根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。

封面图片来源：每日经济新闻 刘国梅 摄