P70即将发布引爆市场,华为全面布局重回高增通道

国泰君安研报指出，华为即将发布P70手机，有望成为新一代爆款。作为华为旗下高端手机系列之一，P70肩负着华为重回影像巅峰的使命。该手机采用自主麒麟芯片，是继Mate60和MateX5之后的第三款高端手机。预计在摄像头等零部件领域将有较大性能提升，主要体现在CIS芯片、光学镜头、旋涂滤光片、微棱镜、马达等方面。据数据显示，华为手机在国内份额从个位数增长至目前的14%左右。

预计P70的发布有望再次带动手机销量的高增长。此外，AI手机在2024年以来迅速兴起，各家手机基本具备生成式照片功能，部分还具备即时通话翻译和以图搜寻等功能。华为的P70也有望依靠盘古大模型实现类似的AI功能。据IDC预测，2024年全球AI手机的出货量将达到1.7亿台，占整体智能手机比例的15%。华为的年报显示，公司在2023年实现了7041亿元的营收，同比增长9.6%，净利润达到869.5亿元，同比增长144.5%。华为已经形成了基于鸿蒙和麟麟的端侧生态、基于欧拉和鲜鹏的通用算力生态、基于CANN和昇腾的AI算力生态，以及华为云作为统一的开发者生态。华为的整体智能终端业务产业链也将受益于海思创新推出的5+2智能终端解决方案。

综上所述，消费电子板块有望迎来复苏，华为P70和苹果MR等催化剂都将带动细分小环节的炒作机会。相关产业链公司如韦尔股份(603501)、卓胜微(300782)、思特威等值得密切关注。