深度*行业*电力设备与新能源行业3月第5周周报：1-2月新能源装机高增 智己推出超充固态电池

光伏主产业链方面，硅片价格保持下行推动电池片降价，但由于硅片价格跌幅相对较急因此电池片依然享有一定利润。光伏辅材环节，3.2mm 光伏玻璃均价上涨至25.75 元/平米，后续不排除2.0mm 玻璃价格上涨可能性。建议优先配置产业链价格基本见底环节、在下游供给恢复过程中具备成本优势的一体化龙头标的、具备技术优势且行业格局较优的相关标的。风电方面，海风项目招标开始启动，山东1.4GW 项目计划在今年上半年开工，预计2024年海风招标与并网均有望实现较高景气度，建议优先配置后续增长潜力较大的塔筒桩基与海缆环节，以及存在渗透率提升逻辑的国产化与新技术环节。
新能源汽车方面，本周智己L6 发布，推动固态电池产业化加速，在相关领域优先布局的企业有望受益。新能源车全年销量有望保持高景气。价格战背景下产业链降价压力仍然较大，随着产能逐步出清，电池和材料环节盈利有望回归合理，新技术有望带动产业技术升级。建议优先布局格局较优的电芯环节，海外客户放量以及一体化布局较优的部分中游材料环节。储能环节，国内工商业储能及美国大储有望迎来较快增长，在系统集成、终端渠道、电池与电力电子技术等方面有优势的企业将充分受益。电力设备领域，配网高质量发展指导意见近期发布，建议关注具备出海逻辑的配网环节，以及受益于特高压高景气的主网环节相关标的。氢能方面，政策催化密集体现，山东免除氢燃料电池汽车高速通行费，燃料电池商用车经济性提升，针对燃料电池汽车路权有望逐步开放。国家能源局印发《2024 年能源工作指导意见》明确我国将稳步开展氢能试点示范，重点发展可再生能源制氢，拓展氢能应用场景。我国氢能基础设施建设有望进一步完善，建议关注具备成本优势、技术优势的电解槽生产企业、受益于氢能基础设施建设的燃料电池、氢储运、加注装机企业。维持行业强于大市评级。
本周板块行情：本周电力设备和新能源板块下跌1.26%，其中核电板块上涨0.8%，锂电池指数下跌1.05%，新能源汽车指数下跌1.09%，发电设备下跌1.87%，工控自动化下跌1.93%，光伏板块下跌2.5%，风电板块下跌4.01%。
本周行业重点信息：新能源车：小米新发布小米汽车，SU7 Pro、SU7 MAX两款车型搭载宁德时代动力电池，标准版SU7 采用比亚迪刀片电池，上市24 小时大定近9 万辆。智己L6 将率先搭载行业首个量产上车的超快充固态电池。光伏风电：2024 年1-2 月，我国光伏新增装机36.72GW，同比增长80.27%；风电新增装机9.89GW，同比增长69.35%。隆基绿能发布新型硅片“泰睿硅片”。山东省烟台市牟平区2024 年将大力实施风电向海行动，聚力打造山东半岛北部1400MW 海上风电基地，确保2024年上半年动工建设，年内实现部分并网发电。储能：青海发改委发布《关于优化完善我省峰谷分时电价政策的通知》，通知明确了新调整的峰谷时段、尖峰时段及各时段电价，9-17 时划为低谷时段。氢能：新疆允许在化工园区外建设电解水制氢项目和加氢站。氢车第一季度招标近3000辆，已超去年总和。
本周公司重点信息：2023 年年报：福莱特：归母净利润27.60 亿元，同比增长30.00%。奥特维：归母净利润13 亿元，同比增长76.10%。比亚迪：归母净利润300.41 亿元，同比增长80.72%。盛弘股份：归母净利润4.03 亿元，同比增长80.20%。金风科技：归母净利润13.31 亿元，同比减少44.16%。起帆电缆：归母净利润4.23 亿元，同比减少15.42%。当升科技：归母净利润19.24 亿元，同比减少14.80%。壹石通：归母净利润2452 元，同比减少83.31%。多氟多：归母净利润5.10 亿元，同比减少73.83%。天赐材料：归母净利润18.91 亿元，同比减少66.92%。赣锋锂业：与Pilbara 公司签署合作协议，双方各出资50%开展锂化工厂项目的可行性研究。帝科股份：拟以简易程序向特定对象发行股票，募集资金总额不超过2.65 亿元。亨通光电：子公司亨通高压引入建信投资、中银资产、海南中瀛、常熟经开国发基金四家战略投资者，合计投资10.3 亿元。
风险提示：价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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