碧桂园服务业绩符合预期，中金预测收入增长目标价降至5.5港元

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【碧桂园服务去年业绩符合预期，中金预期其基础物管及社区增值业务收入将持续增长，同时提醒投资者关注盈利能力及应收账款状况。中金调整今明两年核心净利润预测，将目标价降至5.5港元。】 4月2日，一份来自中金公司的研究报告对碧桂园服务的业绩进行了分析。报告指出，碧桂园服务去年的业绩表现与市场预期相符，核心业务收入保持稳定。具体来看，基础物管、社区增值及城市服务收入分别实现8%、-7%和1%的年度增长。 中金认为，在拓展项目稳定转化及专业能力支持下，碧桂园服务未来在基础物管及社区增值业务方面有望实现稳健增长。然而，报告也提到，公司的盈利能力及资产负债表仍面临压力。未来，碧桂园服务可能需要应对一定程度的关联方及第三方贸易应收账款减值压力。 在此背景下，中金建议投资者密切关注碧桂园服务的盈利能力变化趋势，以及应收账款的回收与减值情况。基于此，中金对今明两年的核心净利润预测分别下调了5%和6%，预计年度增长分别为5%和2%。相应地，净利润预测分别下调了13%和7%。 综上所述，中金维持对碧桂园服务的“中性”评级，并将其目标价调整至5.5港元。投资者应关注公司的业务发展及财务状况，以作出明智的投资决策。