美联储或提前降息，市场对6月降息预期降温至57%

汤姆·李，一位知名市场分析师，根据最新通胀指标和市场走势，预测美联储可能在不到两个月的时间内进行今年的首次利率降息。他曾准确预测去年股市20%的涨幅。

李的观点基于三个信号：个人消费支出（PCE）指数同比上涨2.8%，消费者通胀预期急剧下降，以及法国核心通胀数字下降。这些因素表明美联储可能比预期更早降息，对股市是利好消息。

然而，市场并未完全表现出乐观态度。根据CME FedWatch工具的数据，市场预测美联储今年降息75个基点或更多的可能性仅为55%，低于一个月前的85%。此外，57%的投资者预计美联储会在6月发起首次降息。

最新数据显示，美国制造业和就业市场强劲，投资者对美联储货币宽松政策的预期减少，并为利率持续走高做准备。目前，投资者预计2024年将降息约65个基点，而美联储3月会议后公布的预测中值为75个基点。

SOFR期权市场的数据表明，投资者预计美联储可能会在2024年的某个时点降息，尤其是关注6月、9月和12月的时间点。然而，市场关注的是制造业价格和ISM价格指数上升，这可能导致通胀风险在较长时间内保持较高水平。

克利夫兰联储主席梅斯特和旧金山联储主席戴利强调，根据实际经济数据调整货币政策的重要性。梅斯特表示，如果数据允许，今年晚些时候可能开始降息。戴利则表示，需要关注长时间保持高利率的风险，并强调美联储的双重任务，即确保价格稳定和最大就业。

一些经济学家警告称，由于经济中的持续价格压力，通胀风险可能会更长时间地保持在较高水平。顶级经济学家穆罕默德·艾尔-埃利安建议美联储应该等待几年时间再开始降息。