福莱特Q4业绩超预期，天风证券预计2024年净利润40亿元

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【福莱特(601865)Q4业绩略超预期，天风证券(601162)研报维持“增持”评级】 4月7日，天风证券发布的一份研报显示，福莱特(601865.SH)在2023年的盈利水平同比略有下降，但第四季度的业绩表现略超过预期。尽管2.0mm玻璃价格有所下滑，福莱特仍在扩大产能，并计划在全球范围内进行布局，包括在印度尼西亚投资建设光伏玻璃窑炉。根据现有产能规划，预计到2024年末，公司的玻璃名义产能将达到30200吨/天。 作为光伏玻璃行业的领军企业，福莱特具备显著的成本优势。随着产能的扩大，预计公司在未来几年的营收将快速增长，同时费用端也有望实现规模效应的提升。鉴于目前光伏玻璃价格的上涨趋势，分析师对福莱特未来几年的归母净利润预期也有所上调，预计2024年至2026年分别为40亿元、49亿元和57亿元（此前预期为2024年至2025年的38亿元和42亿元）。 综合考虑福莱特的市场地位、产能扩张和盈利能力，天风证券维持对福莱特的“增持”评级。