通信：持续推荐算力和卫星通信 关注一季报业绩

　　核心观点
　　AI 应用的丰富度和可触达性持续提升，算力基础设施需求强劲，同时国产算力芯片、大模型、AI 应用等加速迭代，国内AI 及算力产业链将逐步实现闭环。4 月1 日OpenAI 宣布允许用户无需注册直接使用ChatGPT。AI 音乐生成产品Suno 更新至V3 版本并免费开放，周访问量接近1000 万。建议持续关注算力产业链投资机会，包括光通信和国产算力板块。
　　SpaceX 星舰将于5 月进行第四次试飞。近日中国电信完成全球首个NR NTN 业务应用试点。我国将开启低轨卫星的发射与组网工作，卫星互联网有望加速全面产业化，卫星通信作为地面网络的重要补充，也是低空经济发展的重要支撑，建议关注卫星制造及卫星终端产业链。
　　此外，当前将进入2023 年年报和2024 年一季报密集披露期，重点关注绩优板块和相关个股。
　　行情回顾
　　本期通信板块表现相对不佳。通信（申万）指数下跌2.22%，跑输沪深300 指数3.08pcts，在申万31 个一级行业中排名第30。二级子行业（申万）中，通信服务下跌2.38%，通信设备下跌2.13%。
　　推荐组合
　　本期推荐：新易盛、中际旭创、天孚通信、工业富联、英维克、拓邦股份、亿联网络。
　　上期回顾：投资组合“新易盛、中际旭创、天孚通信、工业富联、华测导航、广和通、灿勤科技、佳讯飞鸿、上海瀚讯”，相同权重测算平均下跌3.37%，跑输通信(申万)指数1.16pcts，跑输沪深300 指数4.23pcts。
　　持续关注：云计算（中际旭创、天孚通信、新易盛、华工科技、源杰科技、博创科技、锐捷网络、工业富联、润泽科技、宝信软件、海兰信、奥飞数据、数据港等）；运营商（中国移动、中国电信、中国联通）；工业互联网（宝信软件、三旺通信、映翰通等）；军工通信与卫星（盛路通信、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、华测导航等）；智能网联车（广和通、和而泰、鼎通科技、天孚通信、光库科技、移远通信、美格智能）；新能源（中天科技、亨通光电、拓邦股份、威胜信息、力合微、科士达、英维克、科华数据等）；光纤光缆（长飞光纤、亨通光电、中天科技）；千兆/VR（创维数字、腾景科技）；云通信（亿联网络）；液冷（英维克等）。
　　风险提示：国际环境变化；人工智能发展不及预期；市场竞争加剧；汇率波动；数字中国发展不及预期；下游资本开支和需求不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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