公募基金重仓！医药生物与电子行业迎来增长新浪潮

近年来A股市场震荡，公募基金对新能源、食品饮料等板块关注度降低，转而将目光投向医药生物和电子行业。

数据显示，公募基金持有的医药生物和电子行业股票市值连续两年增长，已成为公募重仓的前两大行业。

业内人士认为，公募基金加仓医药生物和电子行业背后的逻辑是困境反转，这显示出公募基金价值发现的能力，并彰显专业投资者在资本市场中的稳定器和压舱石地位。

医药行业增长的核心驱动力来自人民生活水平和支付能力的提升以及老龄化进程的加速。电子行业则是一个日新月异、体现全球科技创新成果的行业。

公募基金提前布局困境反转链，同时关注医药和电子行业的长期投资价值。2023年，海内外经济环境为“国内弱复苏+海外高通胀”状态，市场情绪较弱，部分公募基金希望提前布局产业周期或政策面有望迎来拐点的行业。

公募基金对医药和TMT板块的增持自2022年下半年就已开始，这些行业符合资金持仓处于低位、估值水平较低、基本面存在改善预期的特点。

公募投研人员普遍看好医药生物和电子行业后市的投资机遇，其中包括政策端转向、估值底部、基本面和技术面的改善等因素。

2023年半导体行业基本面周期触底反弹，上行周期已持续约11个月，主要受益于AI和新能源车等新增需求的爆发，以及为避免地缘冲突风险而大幅提高的补库存需求。

半导体国产化进程可能加速，国内半导体制造、AI模型能力等方面取得重大进展，行业对海外对华制裁利空已免疫。

半导体、消费电子等行业目前处于基本面和市净率（PB）分位数的底部，行业复苏势头已开始显现。

富国基金等机构看好医药和电子领域的投资前景，认为这些行业具有较大的投资价值，其中包括创新药产业链、政策端变化、估值重塑等因素。

多位基金经理普遍看好医药和电子行业的投资机会，认为这两个方向未来具有较大的投资价值。