电力设备与新能源行业周报：预计锂电通缩结束 江苏国信850MW海风启动风机采购

　　锂电：据中国汽车流通协会汽车市场研究分会综合预估，2024年3月全国新能源乘用车厂商批发销量82万辆，同比增长33%，环比增长84%。据各国汽车工业协会数据，3月欧洲8国新能源汽车销量22.1万辆，同环比-13%/+56%。我们预计行业结束通缩周期，新的成长期来临。24年部分车型降价明显，叠加新车型发布，或拉动行业需求超预期增长，同时快充/麒麟/神行等新品电池受追捧，创新明显。我们预计1季度为全年单位盈利的最低点，2季度环比向上或持平；展望24年季度利润环比向上。1)看好后续价格相对稳定，成本有下降空间的环节，电池推荐【宁德时代】【亿纬锂能】；材料推荐【天赐材料】【璞泰来】，建议关注【科达利】；2）看好快充渗透率提升带来的迭代机会，推荐信德新材，建议关注【黑猫股份】、【天奈科技】；3）看好锂电新技术方向固态电池的主题行情，建议关注【瑞泰新材】等。
　　储能：根据寻研究院和储能与电力市场的追踪统计，2024年2月国内招标项目储能规模合3.77GW/10GWh。价格方面：2月储能系统报价（以2小时储能系统为例）持续下行，储能系统平均报价814元/kWh，同比下降44.7%，环比下降0.6%，储能EPC平均报价1496元/kWh。推荐：【阳光电源】【苏文电能】【上能电气】【盛弘股份】【科陆电子】。
　　光伏：光伏作为电网投资的重要部分，未来将承担基础设施建设投资及电力增长主力的重担；后续借鉴全球光伏市场化发展及国家对【以更大的力度推动新能源发展】，我们预计消纳红线会逐步松绑，光伏需求空间大幅打开，光伏有望引来新的一轮板块上行周期。重点关注：
　　1、重点关注欧美高盈利市场：关注受益于美国市场高弹性的【阿特斯】，欧洲市场的【横店东磁】，以及受益于全球市占率提升的一体化企业，关注【晶科能源】等；
2、技术趋势和蓝海市场及逻辑稳定不变辅材：焊带【宇邦新材】【威腾电气】【同享科技】，银浆【聚和材料】，互联线束【通灵股份】等；
3、和组件价格脱钩，受益于地面电站放量【中信博】；
4、需求提升，产能刚性，盈利空间扩大的玻璃环节，关注【福莱特】【旗滨集团】等；
　　5、辅材对于需求变化最为敏感，关注【福斯特】【海优新材】【鹿山新材】【天洋新材】【锦富技术】【金博股份】等；
　　6、电池组件出货增速有望上调，盈利空间有望改善，关注【钧达股份】【仕净科技】【麦迪科技】【晶澳科技】【天合光能】【隆基绿能】等；价格不敏感，小众市场高盈利新技术：HPBC、ABC、HJT头部企业，关注【爱旭股份】【东方日升】等；7、户储逆变器量价稳定，后续关注出货边际改善，【阳光电源】【上能电气】【通润装备】【盛弘股份】【固德威】【德业股份】【禾迈股份】【禾望电气】。
　　8、硅料硅片龙头：【协鑫科技】【双良节能】【通威股份】【TCL中环】等。
　　风电：海风需求催化，24-25年放量节奏有望提速。#广东区域：青州五七提交海域论证报告，省管7GW已有2.4GW共计5个项目完成核准批复。#广西区域：防城港A场址23年底首批并网，目前二期EPC招标已完成：钦州项目已核准并开启EPC招标。#海南区域：华能临高600MW、申能CZ2、大唐修州CZ3项目已开工，万宁漂浮式项目开启风机基础招标，预计今年CZ7、CZ8、CZ9等3个海风示范项目也有望开工：#福建区域：连江外海、福建平潭A区/平潭长江澳项目完成风机招标。此外，23年竞配项目也逐步开展前期招标工作。#浙江区域：23年至今有不到4GW项目核准，预计24年逐步开工，目前进展较快的是瑞安1号以及玉环2号。#江苏区域：2.65GW竞配项目均已核准，有望24年上半年开工，且近期国信0.85GW启动风机招标。#上海区域：800MW竞配陆续启动招标，其中，奉贤二期已取得用海预审批复。#山东区域：渤中G、半岛南U1/U2、半岛北N2、半岛北BW项目列为24年省重点项目，进展提速。其他区域：河北海风逐步破冰，唐山300MW和秦皇岛500MW项目均在23-24年核准，且唐山项目完成风机招标；国电投大连花园口项目核准，有望逐步启动。建议重点关注：
　　1、海缆：【东方电缆】【宝胜股份】【起帆电缆】等
2、塔筒/管桩：【润邦股份】【泰胜风能】【天顺风能】【大金重工】【海力风电】等
3、轴承：【新强联】等
　　4、锻铸件：【金雷股份】【振江股份】【日月股份】【通裕重工】等
5、主机厂：【三一重能】【明阳智能】等
　　风险提示事件：装机不及预期：原材料大幅上涨：竞争加剧：研报使用的信息更新不及时风险；第三方数据存在误差或滞后的风险等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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