光伏玻璃市场强劲复苏，2024年供需改善预期推动价格上涨

近期分析显示，国内光伏装机及出口在1至2月份表现良好，4月组件排产量预计将达到58GW。与此同时，光伏玻璃库存水平连续多周下降，市场需求有望逐步上升。在供给端，过去一至两年内光伏玻璃毛利率受到压力，非头部企业面临更大挑战。此外，听证会和风险预警机制限制了玻璃产能的迅速扩张，而光伏玻璃产能建设需要巨额资金支持，企业承受较大的资金压力。

据统计，2023年光伏玻璃在产产能为9.85wt/d，而2024年计划点火产能约为4wt/d。考虑到这些限制因素及冷修产能，预计2024年底光伏玻璃产能将不足12wt/d。随着2024年光伏玻璃供需状况改善，结合旺季及产能爬产时间，可能出现供需阶段性错配，从而推动玻璃价格上涨。同时，光伏玻璃成本预计将下降，龙头企业有望在盈利修复预期下充分受益。