机械设备行业:3月挖机内销转正 住建部印发通知推进工程机械更新

2024-04-15 13:40:09 和讯  东方证券杨震/丁昊
  板块周表现:本周(2024/4/8-2024/4/12),机械子板块内部涨幅排名前五的板块分别为工程机械/ 重型机械/ 楼宇设备/ 农用机械/ 煤炭设备Ⅲ , 分别上涨6.2%/3.1%/1.8%/1.6%/1.3%。
  板块估值水平:机械板块PE(TTM)中位数达34x,其中估值最高的是船舶制造(112x),最低的是工程机械(19x)。从10 年内的历史数据看,机械板块市盈率处于24.71%分位
  3 月挖机内销增速转正,住建部印发通知推进工程机械更新。根据中国工程机械工业协会的统计,2024 年3 月国内销售挖掘机15188 台,同比增长9.27%,在去年同期较高基数下,内销依然实现了同比正增长。我们认为,挖机内销恢复正增长有望在一定程度上提振行业发展信心。近日,住房城乡建设部印发《推进建筑和市政基础设施设备更新工作实施方案的通知》,要求更新淘汰使用超过10 年以上、高污染、能耗高、老化磨损严重、技术落后的建筑施工工程机械设备,包括挖掘、起重、装载、混凝土搅拌、升降机、推土机等设备(车辆)。我们认为此轮政策有望降低存量设备规模、刺激新机销售,加速工程机械的改造与升级,带动内需提升。
  建议关注:
  (1)工程机械:三一重工(600031,未评级)、中联重科(000157,买入)、恒立液压(601100,未评级)、建设机械(600984,未评级)、艾迪精密(603638,未评级);(2)工业设备:杭叉集团(603298,未评级)、安徽合力(600761,买入)、海天精工(601882,增持)、纽威数控(688697,未评级)、科德数控(688305,未评级)、秦川机床(000837,未评级)、伊之密(300415,买入)、埃斯顿(002747,未评级);(3)物流自动化:音飞储存(603066,未评级)、诺力股份(603611,未评级)、中集车辆(301039,未评级);(4)能源装备:先导智能(300450,未评级)、捷佳伟创(300724,未评级)、杰瑞股份(002353 ,买入) 、迪威尔(688377,未评级) 、郑煤机(601717,买入)、天地科技(600582,未评级);(5)轨交装备:中国中车(601766,未评级)、中铁工业(600528,未评级)、交控科技(688015,未评级);(6)服务&消费:安车检测(300572,未评级)、华测检测(300012,未评级)、杰克股份(603337,未评级)、捷昌驱动(603583,未评级)、凯迪股份(605288,未评级)、永创智能(603901,买入);(7)激光设备:帝尔激光(300776,未评级)、英诺激光(301021,未评级)、海目星(688559,未评级);(8)人形机器人:总成、减速器、编码器、丝杠和轴承、配套高端设备、传感器、IMU 等各环节。
  风险提示:宏观经济不及预期,房地产投资不及预期,基建投资不及预期,原材料价格上涨,海外需求放缓,地缘政治冲突,人形机器人进展不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )

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