2024年光伏玻璃市场预计将出现供需关系显著改善的局面。随着季节性旺季的到来以及产能爬坡的完成,市场可能出现阶段性供需错配,进一步推动光伏玻璃价格上升。基于3月份数据,光伏玻璃含税价格每上涨0.5-1.0元/平方米,单平方米净利有望环比提升0.33-0.65元,增幅达到16%-31%。在此背景下,行业龙头企业将显著受益。
今年前两个月,国内光伏装机及出口表现积极,4月份组件排产继续保持上升态势,预计达到约58GW。此外,光伏玻璃库存持续减少,需求有望持续增长。与此同时,过去1-2年间光伏玻璃毛利率承压,非头部企业面临较大挑战。预计2024年底光伏玻璃产能将不超过12万吨/日。
光伏玻璃成本中,原材料和燃料动力成本约占70%。随着纯碱价格下滑以及天然气价格下降,光伏玻璃生产成本有望降低,进而提升盈利能力。在市场盈利修复预期下,龙头企业将充分发挥优势。
头部企业如福莱特(601865)和信义光能等扩产有序,有望实现满负荷出货。通过海外产能布局,适应全球客户需求,提升市场份额。同时,龙头企业的成本优势明显,包括更高的成品率、规模化采购优势、石英砂资源布局以及海外产能带来的溢价等,进一步提升盈利能力。
然而,市场仍需关注下游需求不及预期、原材料价格大幅波动、市场竞争加剧、数据测算偏差、参考信息滞后等潜在风险。
王丹 04-15 07:50
王丹 04-15 11:25
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王治强 04-15 14:02
刘畅 04-15 11:39
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刘静 04-14 19:06
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