A股的危机与转变，预示未来10年发生大变革

今天A股市场出现了非常疯狂的情况。指数大幅上涨，但是个股却普遍下跌，导致国家队赚钱，散户赔钱。具体来说，沪指上涨1.26%，创业板上涨1.85%，上证50上涨2.08%，沪深300上涨2.11%，中证1000下跌0.89%，中证2000下跌3.59%。

中字头、中特估和高股息股票表现抢眼，中国石油、中国神华、中国石化、交通银行、美的集团(000333)、海尔智家(600690)、中国广核(003816)、中国中车(601766)、中国船舶(600150)等股票创下新高。A股市值前20的股票全部上涨，市值前50的股票中，近期工业富联(601138)、中信证券(600030)和立讯精密(002475)等3家股票下跌。而个股中有超过4000家下跌，其中2000家跌幅超过5%，400家股票跌停或跌幅超过10%。指数上涨1.85%的创业板中，有193家上涨，1144家下跌。这种盘面在春节前最后一次跌至2635点之前就反复出现过，现在受到政策面的推动，这种分化现象加剧。

如果说春节前这些小票、微盘股第一次杀跌还能有所挽回，那么现在这是第二次杀跌，已经无法挽救了。因为那些该逃离的人已经逃离，再跳进去的只能被消灭掉，而且现在不仅小票存在危险，大票、中特估和高股息股票都处于绝对高位甚至历史高位，没有多少性价比可言。强行追逐大票的资金最终也无法独善其身，大票消耗的量能比小票更甚，没有增量资金入场，最终的结果很可能是泥沙俱下。A股市场的失衡不是一朝一夕可以解决的，一旦用药过猛，就会产生反噬效应。在交易中，不要盲目追涨高位的超级大票。

另外，今天A股市场还给出了2024年的国九条解读，预示着未来10年将发生大变革。企业层面将从重融资转变为重投资，交易层面将去散户化。具体来说，一级市场上，将让垃圾股尽可能退市，使壳资源失去价值，ST和壳资源指数大跌领跌。不分红、业绩差的公司将尽可能不再占有市场资源，微盘股和中证2000指数下跌领跌。同时，鼓励分红，支持权重蓝筹，中字头、中特估、高股息股票、茅指数和宁组合大涨领涨。此外，提高IPO门槛，过去10年IPO数量大幅增加，目前数量已接近美股水平，未来要追求质量而不是数量。

整个融资市场将向投资市场转变。在二级市场上，未来将引导保险、银行理财资金入市作为增量资金，国家队将投入4000亿元增量资金抄底权重蓝筹股，这是第一波试水。边缘和利空行业板块将不应碰触，以纠正A股炒小炒新炒垃圾的不良习惯。量化资金限制将越来越严格，因为过去几年量化资金发展迅猛，其规模对市场交易生态产生了影响，而其他风格的资金则在恶劣的环境中求生存。

短线交易的难度将越来越大，下个月就可能看不到北向资金的流向，散户和短线资金所依赖的重要指标将减少；为了驱赶散户，将通过基金引导其入市，并遏制短线炒作。总的来说，无论是企业层面还是交易层面，都在进行着强弱存强去弱的过程，A股市场正朝着去散户化的目标迈进。这个目标已经喊了很多年，未来通过交易和退市加速实现。