计算机行业周报：LLAMA 3+移动采购 大模型与AI算力均加速！

本期投资提示：
本周周报要点：1）Meta 开源大语言模型Llama 3，国内外大模型迭代均有预期差；2）移动AI 算力招标验证国产AI 算力需求，重申华为算链投资机会；3）重要公司更新：虹软科技（利润超预期，智能终端和智能驾驶业务向好！）、大华股份（ToB 稳中向好，创新和软件业务高增）、中控技术（24Q1 业绩超预期，净利率稳中有升）、浪潮信息（业绩符合预期，看好AI 算力长期需求）。
本周，Meta 开源大语言模型Llama 3：包含80 亿参数的Llama 3 8B 和包含700 亿参数的Llama 3 70B。Meta 表示，Llama 3 在性能上实现了重大跃迁。1）模型架构：使用了标准Transformer 架构+GQA。2）硬件环境：在24,576 个英伟达H100 上训练，同时Meta 结合了数据并行化，在16K GPU 上实现了400 TFLOPS 的计算利用率。3）数据环境：在15 万亿个Token 上预训练，训练数据包括公开数据和AI 合成数据，5%的高质量非英语数据，涵盖30 多种语言，是Llama 2 训练集的7 倍。4）指令微调：结合了监督微调、拒绝采样、近似策略优化和直接策略优化等技术，以及超过 1000 万个人工注释的示例。
国内外大模型迭代均有预期差。市场可能认为海外大模型迭代放缓，但我们认为2024 年模型能力仍然快速迭代。包括Open AI 以外的其他模型能力追赶、Llama3 多模态等开源大模型发布、下半年OpenAI 的新模型迭代等；市场可能认为国产大模型能力与海外差距极大，无法支撑任何应用，我们认为kimi 等表明国产文字大模型能力已经达到GPT4 水平，期待后续推理、数学、多模态等能力的迭代。
移动AI 算力招标验证AI 算力需求，尤其是国产AI 算力需求。移动24-25 年新型智算中心采购标包1-2 发布，拟采购AI 服务器7994 台，招标规模超预期。4 月19 日，根据中国移动采购与招标网，移动发布24-25 年智算中心招标，拟采购特定场景AI 训练服务器7994 台及60 台白盒交换机。
我们重申华为昇腾产业链重要投资价值！从算力、软件工具链、片间及组网通信几个维度看，华为都处于国产芯片较高水平， 追赶英伟达。昇腾910 通用并行运算能力与A100/A800 相当。软件工具链：昇腾建立了完善的上层软件堆栈，全方位支持AI 开发。
标的1）AIGC：金山办公、万兴科技（出海）、虹软科技（手机大模型+出海）、新致软件、星环科技、中科创达、润达医疗（医药）、福昕软件、萤石网络、汉得信息。
标的2）数字经济领军：金山办公、恒生电子、中控技术、德赛西威、安防行业、启明星辰、科大讯飞、华大九天、同花顺、金蝶国际。
标的3）信创&数据：软通动力、索辰科技、能科科技、纳思达、太极股份、税友股份。
标的4）AIGC 算力：浪潮信息、海光信息、神州数码、中科曙光等。
风险提示：行业若激进扩人策略，可能影响盈利增长。外部因素影响供应链稳定性。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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