环保与公用事业周报：四川免氢车高速公路通行费 绿氢生产无需取得危化品生产许可

　　行情回顾：本周各板块普遍下跌，申万(2021)公用事业行业指数下跌1.1%，环保行业指数下跌2.7％。公用事业板块中水电涨幅较大，上涨1.7%，环保板块中环境修复跌幅较大，下跌8.7%。
　　行业动态
　　环保：
　　（1）陕西省目标2025 年全省PM2.5 浓度不超过35 微克/立方米。陕西省生态环境厅公开征求《贯彻落实<空气质量持续改善行动计划>的实施意见（2024—2025 年）》（征求意见稿）意见，通过严格环境准入要求等措施，推进大气环境治理体系和治理能力现代化，形成具有陕西特色的多元共治大气污染治理格局。
　　目标到2025 年，全省PM2.5 浓度不超过35 微克/立方米，重污染天数不超过2.2天，优良天数不少于303 天；NOx 和VOCs 排放总量比2020 年分别下降4.24 万吨、2.22 万吨。西安市、咸阳市、渭南市空气质量努力退出全国重污染城市行列重点推荐：监测仪器领军者【雪迪龙】；环境监测仪器专家【皖仪科技】【聚光科技】；建议关注：大气治理专家【清新环境】。
　　（2）黑龙江发布建筑领域节能降碳实施方案，推进供热计量和按供热量收费。
　　黑龙江印发《加快推动建筑领域节能降碳实施方案》，其中提到各市（地）要结合实际制定供热分户计量改造方案，逐步推动具备条件的居住建筑和公共建筑按用热量计量收费，加快实行基本热价和计量热价相结合的两部制热价，合理确定基本热价比例和终端供热价格。对于价格难以调整到位的城市，可综合考虑财政承受能力以及有关国有企业履行社会责任等因素，合理制定多元筹资的政策性亏损补偿政策。重点推荐：东北供热龙头【联美控股】。
　　公用：
　　1）3 月全社会用电量同比+7.4%，三产、居民用电大幅提升。4 月17 日，国家能源局发布3 月份全社会用电量等数据。3 月份，全社会用电量7942 亿千瓦时，同比增长7.4%。从分产业用电看第一产业用电量96 亿千瓦时，同比增长7.0%；第二产业用电量5421 亿千瓦时，同比增长4.9%；第三产业用电量1365 亿千瓦时，同比增长11.6%；城乡居民生活用电量1060 亿千瓦时，同比增长15.8%。1~3月，全社会用电量累计23373 亿千瓦时，同比增长9.8%，其中规模以上工业发电量为22372 亿千瓦时。重点推荐：火电龙头【华能国际】；建议关注：优质火电运营商【华电国际】【大唐发电】【申能股份】【皖能电力】。
　　（2）四川免氢车高速公路通行费，绿氢生产无需取得危化品生产许可。四川省工信厅发布关于征求《四川省进一步推动氢能全产业链发展及推广应用行动方案（2024—2027 年）（征求意见稿）》的公告，其中指出：在全省范围内放宽氢燃料电池车辆市区通行限制。对安装使用ETC 装备的氢能车辆，在四川省免除高速公路通行费，减免部分所需资金由省级财政负担。绿氢生产不需取得危险化学品安全生产许可。支持在化工园区外建设制氢加氢一体站。这是继山东之后，第二个对氢车免高速费的省级政策。重点推荐：电解槽+燃料电池双向布局的【华电重工】；氢能检测龙头【科威尔】；建议关注：燃料电池龙头【亿华通】，四川本土氢能企业【蜀道装备】。
　　本周专题：4 月8 日，发改委等六部门联合对外发布了修订后的《基础设施和公用事业特许经营管理办法》，是2015 年以来国家发改委对《基础设施和公用事业特许经营管理办法》首次进行修订。其中，主要的修订内容包括：（1）明确特许经营应当聚焦使用者付费项目；（2）将特许经营最长期限延长到40 年，并鼓励民营企业参与；（3）禁止在建设工程完成后直接将项目移交政府，或者通过　　提前终止协议等方式变相逃避运营义务。我们认为随着《管理办法》的逐步落实，特许经营项目的价格和收费的调整机制将进一步完善，或将建立起稳定的水价调整机制，水务企业有望受益。
　　投资建议： “十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度，建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。重点推荐：国林科技、倍杰特；建议关注：冰轮环境、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技、中国天楹。“十四五”期间，能源结构低碳化转型将持续推进，风电和光伏装机依然保持快速增长，水电核电有序推进，同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。重点推荐：南网科技、中国核电、华电重工、中泰股份、申菱环境；建议关注：穗恒运A、科汇股份、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、苏文电能、华能国际、国电电力。
　　风险提示：项目推进不及预期；市场竞争加剧；国际政治局势变化；政策推进不及预期；电价下调风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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