市场全线大爆发！港股已经进入技术性牛市

今天市场全线大爆发，A股和港股一起大涨。港股已经进入技术性牛市，外资大幅流入224亿，创出近期历史新高，今天这个流入金额应该是最近1-2年单日最高水平，直接震惊股票圈。今天市场逆势走强值得大家重视，昨天小研也及时解读过美国发布的一季度GPD数据和PCE物价数据。美国一季度GPD增速是1.6%，低于市场预期的2.4%，但是PCE物价水平上升了3.7%，高于市场预期的3.4%，市场担忧美国进入滞涨阶段，一边是高通胀，一边是低GDP增速。

按照正常剧本，海外出个啥事，A股和港股都要跌一波，今天反而市场反而逆势走强，外资还大幅流入，属于非常反常的情况。外资大幅流入A股和港股可能有两个原因。一是美国经济增速1.6%，中国经济增速5%，中国经济增速相比美国依然有优势。而且美股大涨了一年多，A股和港股过去三年都在调整，估值处于绝对底部，外资稍微减持美股均衡一下持仓也比较正常。二是中国制造业有很强的成本控制能力，过去20多年持续向全球输出通缩。美国持续跟中国搞脱钩，想搞制造业回流导致，美国通胀降低困难，中国反而处于通缩状况。

中期来看，这种状况反而进一步提升了中国制造业的成本优势，海外产品价格越来越高，中国材料和人工成本越来越低。去年以来中国制造业出海的竞争力大幅提升。今天券商、AI和地产行业都有重要利好。券商的主要利好是国联证券准备发行股票并购民生证券，拉开国内券商行业并购整合的序幕。受这个利好催化，一些有合并传言券商像中金、方正、银河都表现强势。AI板块的主要利好是美国谷歌和微软24年一季报都超预期，AI技术的应用已经对两家公司的收入利润产生实质性贡献，这两大巨头也会加大在AI领域的投入。

地产行业的主要利好是有传闻可能放开北上两大城市的限购，受这个利好催化，地产及地产产业链都有修复，保利发展反弹力度比较大。今天银行板块的江苏银行(600919)爆了一个雷，公司在23年四季度计提了不少坏账，导致净利润出现33%的下滑。银行板块这两年压力都很大，贷款利率大幅降低，银行存贷利差收窄，加上地产有不少坏账损失，整个基本面在变差，但是股价持续上涨。银行和煤炭都属于基本面变差但是股价持续上涨的方向，主要还是公募抱团炒作，后续这两个板块风险都比较大，可能持续跑输市场。