电子行业：互联网大厂上调资本开支 AI基础设施需求旺盛

互联网大厂上调资本开支,AI 基础设施需求旺盛:微软2024 财年第3 财季资本开支140 亿美元,同环比分别增长79%和22%,24 财年第4 财季将进一步显著提升,25 财年维持增长。Meta 上调本财年资本开支至350-400 亿美元,谷歌称今年每季度将支出120 亿美元以上。 半导体大厂发布业绩:意法半导体一季财报不如市场预期,下调2024 全年营收展望,二季度见底。存储大厂SK 海力士一季度收入创历史同期新高,营业利润较高,公司将其视为开始转向了全面复苏期。德仪一季报超预期,公司预计其工业终端市场的一些客户的库存修正已接近尾声,股价大涨。英特尔一季报低于预期,公司预计AIPC CPU 出货量在24 年将超过4000 万颗。 汽车电子新品涌现:华为、联发科、地平线、黑芝麻等发布汽车智驾或座舱相关新产品或系统。特斯拉虽然一季度较弱,二季度展望显著改善,将在25 年初之前推出更低价车型,Optimus 人形机器人在今年底前将能完成简单的工厂任务,25 年年底之前开始销售,年底将有8.5 万张H100 GPU,“很有可能”签署FSD 授权协议给一主流整车厂,股价盘后上涨。小米SU7 锁单超7 万辆。 建议关注: 澜起科技(688008,买入):DDR5 渗透率提升,受益于服务器和PC 的AI 趋势;工业富联(601138,买入):服务器制造龙头,GPU 全产业链布局;中微公司(688012,买入):受益于晶圆厂扩产和设备国产化;纳思达(002180,买入):打印机国产化龙头,自制芯片竞争力强;汇顶科技(603160,买入): 业绩拐点显现,新产品有望放量;联想集团(00992,买入):行业龙头受益于AI PC、Windows 升级和换机周期;北京君正(300223,买入):车载存储龙头高筑竞争壁垒,消费领域前瞻布局成果显著;兆易创新(603986,买入):基本盘业务见底,DRAM 大幅增长开启第二成长曲线,前沿存储业务布局顺利; 朗科科技(300042,未评级):基盘存储业务开启上行周期,数据中心、时空大数据等加速落地; 华勤技术(603296,未评级):全球ODM 龙头,手机基本盘稳固,笔电+服务器驱动新一轮成长; 宸展光电(003019,未评级):商显主业受益海外补库需求,车载显示开启第二增长曲线; 新亚电子(605277,未评级):研发精细电子线材,致力国产化突破;沃尔核材(002130,未评级):高速通信线核心厂商,多元化产品进军高端;佰维存储(688525,未评级):存储模组厂商,存储行业处于上行周期;协创数据(300857,未评级):服务器回收新业务开展中颖电子(300327,未评级):家电MCU 供应商。 风险提示 下游需求不及预期;AI 技术进步不及预期;家电以旧换新进展不及预期等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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