核心观点
能源金属:4 月26 日,商务部、财政部等7 部门联合发布《汽车以旧换新补贴实施细则》,明确了汽车以旧换新资金补贴政策。
对报废上述两类旧乘用车并购买符合条件的新能源乘用车的,补贴1 万元;对报废国三及以下排放标准燃油乘用车并购买2.0 升及以下排量燃油乘用车的,补贴7000 元。汽车以旧换新政策补贴力度强,精准定向利好节能燃油车及新能源汽车,资金由中央及地方财政按比例分担,将有力促进新能源汽车消费量增长。政策利好刺激及终端消费实质带动,锂钴镍稀土磁材等新能源汽车相关板块或将受益。
行业动态信息
锂:据SMM,本周工业级碳酸锂报价为10.85 万元/吨,较上周持平,电池级碳酸锂报价11.13 万元/吨,较上周下降0.1%,电池级氢氧化锂粗粒报价为10.04 万元/吨,较上周持平,电池级氢氧化锂微粉报价为10.61 万元/吨,较上周持平。供给端,江西地区环保影响的逐步消退,部分锂盐企业计划于近期复工复产,市场的供应能力有望得到一定程度的恢复。青海龙头盐湖企业预计11日开始检修10-15 天,影响产量1400 吨,且工碳偏紧导致电碳-工碳价差较低。锂矿价格依旧坚挺且现货偏紧,而采购方对当前价格接受程度较为有限。需求端,材料厂头部企业订单较为饱和,部分中小企业下调4 月排产,以销定产为主,五一节前或有一定备货需求释放,5 月排产预计环比有一定降幅。资源端,国内锂资源自主可控意义凸显,建议关注永兴材料、中矿资源、天齐锂业、赣锋锂业等。
镍:本周LME 镍价为19250 美元/吨,较上周下降1.1%;上期所镍价为143430 元/吨,较上周上涨3.4%。
本周SHFE 镍库存2.35 万吨,LME 镍库存7.78 万吨,合计库存10.13 万吨,较上周上涨4.5%。随着前驱体一体化企业产能投产,和进口货源的增量,硫酸镍市场供应情况好转,终端头部企业开工高至8-9 成,拉涨三元前驱体市场需求量上行。终端动力市场销量符合预期,带动国内电芯厂需求量行上涨;镍建议关注盛屯矿业和华友钴业。
稀土&磁材:本周稀土价格上调。截止到本周四,氧化镨钕市场均价39.65 万元/吨,较上周价格上调2.06%;氧化镝市场均价203 万元/吨,较上周价格上调1%;氧化铽市场均价647.5 万元/吨,较上周价格上调0.78%。
从供需基本面看,近期供应端稳定,一季度受价格及成本影响,个别分离厂停减产,氧化物整体产量有减少,但近期停减产企业未开工,产量未有新增等,供应端相对稳定;金属厂整体持稳,未见明显减量情况,因近期稀土价格好转,成交增加,金属现货减少,供应略显紧张,部分企业以交货为主,整体供应端对价格支撑度增加;需求略有好转,通过钕铁硼毛坯量统计来看,3 月份开始,下游企业陆续有新接订单,但因企业竞争压力较大,价格接受度不高,高位成交不多,但市场预期逐渐转号,需求端对价格支撑尚可,继续观望后市订单情况。建议关注华宏科技、宁波韵升、金力永磁等。
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(责任编辑:王丹 )
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