计算机：行业持仓有所回落 建议关注AI与低空经济板块

　　核心观点：
　　公募基金2024 年一季报披露完毕，计算机板块重仓持股处于低配，板块前十大重仓股整体集中度提升。海外云厂商给出超预期CAPEX，并上调后续CAPEX 指引，智能算力建设持续火热；国内方面，类Sora 模型Vidu 发布，有望推动国内视频类大模型及应用落地，且本周北京出台算力政策，有望推动国内算力建设加速。建议关注：1）海内外算力基础设施投资保持火热，国产算力获得政策支持，建议关注算力厂商：中科曙光、神州数码、浪潮信息等；2）Vidu 发布，有望推动视频类应用在国内落地，建议关注AI 应用标的：金山办公、虹软科技等；3）低空经济政策持续催化，前期仍以地面基建、保障系统建设为主，建议关注空管系统、智慧交通整体集成商、机场信息化厂商等相关标的；4）出海整体景气度仍保持较高水平，建议关注相关标的。
　　行情回顾：
　　上期，计算机（申万）指数上涨5.78%，跑赢沪深300 指数4.57pp。
　　投资组合：
　　本期建议：金山办公、彩讯股份、中科曙光、虹软科技、金蝶国际（HK）。
　　持续关注：
　　AI：科大讯飞、浪潮信息、金山办公、中科曙光、中科创达等云计算：金山办公、用友网络、泛微网络、金蝶国际（HK）等数据要素：太极股份、中远海科、云赛智联等
　　信创：纳思达、软通动力、华大九天、卓易信息等行业IT：创业慧康、卫宁健康、指南针、恒生电子、同花顺等产业互联网及工业软件：中控技术、赛意信息、中望软件等
风险提示
　　宏观经济下行风险、应收账款坏账风险、行业竞争加剧、国际环境变化影响。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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