今年一季度营收超越联电、格罗方德 中芯国际成全球第二大晶圆代工厂？

5月9日晚间，中芯国际（688981.SH，股价43.72元，市值3477.74亿元）披露2024年一季报。据公司港股财报，2024年一季度营收为17.50亿美元，环比增长4.3%。

此前，联电（2303.TW）、格罗方德（纳斯达克：GFS）分别于4月24日和5月7日披露2024年一季报。其中，联电一季度营收约为17.1亿美元，格罗方德一季度营收为15.49亿美元。

这意味着，联电、格罗方德一季度营收均不及中芯国际，即在不考虑IDM（垂直整合制造）厂商及三星代工业务背景下，中芯国际成为仅次于台积电的全球第二大晶圆代工厂。

一季度营收环比、同比均有增长

2024年一季度，中芯国际营收环比、同比均有所提升。2024年第一季度营收为17.50亿美元，2023年第四季度为16.78亿美元，2023年第一季度为14.62亿美元。即2024年一季度营收环比增长4.3%，同比增长19.7%。

毛利方面，中芯国际2024年一季度毛利为2.40亿美元，环比下降12.8%，同比下降21.3%。2024年第一季度毛利率为13.7%，2023年第四季度为16.4%，2023年第一季度为20.8%。

对于毛利率下降，中芯国际表示，主要是由于折旧增加所致。2024年一季度，中芯国际折旧与摊销为7.46亿美元，环比增长6.5%，同比增长18.1%。

中芯国际管理层认为，2024年第一季度，全球客户的备货意愿有所上升，公司销售收入为17.5亿美元，环比增长4.3%；毛利率为13.7%，均好于指引。出货179万片8英寸当量晶圆，环比增长7%；产能利用率为80.8%，环比提升四个百分比。

今年第二季度，部分客户的提前拉货需求还在持续，公司给出的收入指引是环比增长5%至7%；伴随产能规模扩大，折旧逐季上升，毛利率指引是9%到11%之间。

对于全年，在外部环境无重大变化的前提下，公司的目标是销售收入增幅可超过可比同业的平均水平。

值得一提的是，尽管中芯国际今年一季度营收超越联电、格罗方德，但盈利能力却有差距。2024年一季度，格罗方德毛利率为25.4%，净利润为1.34亿美元；联电毛利率达30.9%，净利润为3.27亿美元。

联电共同总经理王石表示，由于电脑领域需求回升，公司第一季度的晶圆出货量较前一季度成长4.5%。尽管产能利用率微幅下降至65%，在成本控管及营运效率提升的努力下，仍维持相对稳健的获利。

相比之下，中芯国际2024年一季度归属于上市公司股东的净利润为人民币5.09亿元，约合7044.55万美元，同比下降68.0%。对于净利润下降，中芯国际表示，主要是由于产品组合变动、折旧增加及投资收益减少所致。

2024年一季度，中芯国际息税折旧摊销前利润率为50.0%，同比减少14.1个百分点。

产能、产能利用率持续增长

中芯国际目前正在进行规模庞大的产能建设，因此其产能以及产能利用率对上市公司业绩至关重要。

2024年第一季度，中芯国际出货179万片8英寸当量晶圆，而2023年四季度为167.50万片，环比增长7.2%；2023年一季度为125.17万片，同比增长43.4%。

目前，中芯国际新增的产能主要是12英寸，以2.25折算比例计算，中芯国际一季度较上年同期增长约53.23万片8英寸晶圆约当量，约合24.10万片12英寸产能。

值得注意的是，产能保持高速增长的同时，中芯国际产能利用率也在稳步提升。2024年一季度，上市公司产能利用率为80.8%，2023年四季度产能利用率为76.9%，而2023年一季度为68.1%。

与上年同期相比，中芯国际2024年一季度在新增24.10万片12英寸产能的基础上，产能利用率仍然提升了12.7个百分点。

相比之下，联电2024年一季度产能利用率为65%，大幅低于中芯国际。

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