计算机行业2023年年报及2024年一季报总结：2023年行业平稳增长 AI板块表现强劲

2023 年计算机板块营收增长0.9%，净利润总体规模下滑。2023 年计算机板块328 家样本公司，全年实现营收7,575 亿元，同比增长0.9%；实现归母净利润97 亿元，同比下降29.2%。2024 年一季度，实现营收1,583 亿元，同比增长3.7%；实现归母净利润-33 亿元，同比转亏（上年同期为6 亿元）。
分市值看，2023 年大市值公司营收、净利润表现优于小市值公司。2023 年，大市值公司营收和净利润增速总体优于小市值公司。截至2024 年5 月8 日，计算机板块中，市值500 亿及以上/200-500 亿/100-200 亿/50-100 亿/50 亿以下公司分别有4/17/39/73/195 家，2023 年各市值区间公司的营收同比增速分别为7%/3%/1%/2%/-5%；市值500 亿及以上/200-500 亿/100-200 亿公司归母净利润增速分别为6%/-30%/9%，市值50-100 亿公司同比转为亏损；市值50 亿以下公司2023 年亏损收窄。
分板块看，2023 年AI 板块净利润大幅增长，第三方支付实现扭亏为盈。2023年归母净利润同比增速靠前的板块为AI、汽车IT 及金融IT，增速分别为46%/29%/24%；第三方支付板块实现净利润22 亿元，上年同期为-18 亿元。
营收同比增速靠前的板块为智能制造、数字产业、金融IT，其增速分别为15%/10%/7%。2024 年一季度，AI、云计算、信创和智能制造板块表现较优。
营收来看，AI、云计算、智能制造营收同比增速分别为47%/50%/21%；归母净利润来看，AI、云计算、信创同比增速分别为49%/113%/176%。
投资建议：
1、AI 板块：(1) 算力层：建议重点关注神州数码、中科曙光、浪潮信息、紫光股份、华孚时尚、创业黑马等以及光模块厂商中际旭创、新易盛、天孚通信、剑桥科技、华工科技、腾景科技等。(2) 应用层：建议关注金山办公及其他卡位核心的应用软件，如虹软科技、新国都、奥飞娱乐、万兴科技、当虹科技、福昕软件、同花顺、彩讯股份等；以及未来行业边界打开、有板块性价值重估机会的游戏板块。(3) MaaS 层：建议中长线持续关注，期待率先接近GPT-4 并拉开差距的公司出现，建议关注科大讯飞、三六零、思美传媒、掌趣科技及博彦科技等。
2、华为产业链：（1）昇腾+鲲鹏：建议关注神州数码、拓维信息、烽火通信、四川长虹、中国软件国际（H）等。（2）鸿蒙：建议关注润和软件、新大陆、九联科技、软通动力、诚迈科技等。（3）欧拉：建议关注中国软件、麒麟信安、东土科技、创意信息、诚迈科技、太极股份等。（4）高斯：建议关注海量数据。
（5）Meta-X：建议关注能科科技、赛意信息、用友网络、金蝶软件等。（6）华为汽车产业链建议关注赛力斯、北汽蓝谷、江淮汽车、长安汽车、中科创达、德赛西威等。
3、信创：建议关注金山办公、太极股份、中国软件、神州数码；以及华为产业链相关标的。
4、第三方支付板块：建议关注（1）新国都：“支付收单+硬件设备业务”双轮驱动发展。（2）新大陆：聚焦条码识别和电子支付领域，条码识别产品和技术引领行业。（3）拉卡拉：业务规模位居行业前列。
5、其他：建议关注软控股份。
风险分析：IT 投资下滑的风险，产业进展不达预期的风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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