锂电在车市场超40%渗透率，进入二次加速阶段！

根据工信部公开征求《锂离子电池行业规范条件》的意见，加速低端产能出清的消息，该文件要求相关企业在研发及工艺改进的费用率不低于3%，上一年度产能利用率不低于50%。

此外，针对锂电池及四大主材的产品性能以及生产工艺、设备的精度也提出了具体要求。要求大动力电池的能量密度和循环次数达到一定标准，储能电池、正极和负极的比容量等指标也有明确要求。该规范对细节规定较为明确，有利于避免落后产能上马和行业健康发展，同时也限制了低端小厂和产能利用率低的企业，加速其出清，对头部企业有利。

目前，宁德、比亚迪(002594)、亿纬、欣旺达(300207)、天赐新等龙头企业在各环节中占据优势。近期机构路演反馈显示，买方机构对锂电的关注逐渐增多，车的订单持续转好，非车非储的需求也不可忽视。锂电在车市场已经跨过40%渗透率，进入二次加速阶段，纯电化也加速推进。除了车市场，其他赛道如两轮车、高尔夫球车、电动工具、重卡、轻卡、工程机械、机器人(300024)等的需求也在增加。

因此，锂电市场的供给和投资思路应重点关注中游制造环节，并在下半年关注中游材料环节的价格弹性。预计锂电板块的量、价、利将逐渐修复，先是中游制造环节，然后是正负极环节，最后是材料环节。