军工行业周报：美舰过航台海 俄举行红场阅兵

本报告导读：
本报告导读：军工板块大幅上涨，福建舰完成首次海试；美舰过航台海，俄举行红场阅兵；大国博弈加剧是长期趋势，军工长期向好。
摘要：
军工板块大幅上涨，福建舰完成首次海试。1) 上周(05.06-05.10)上证综指上涨1.60%，创业板指数上涨1. 06%，国防军工指数上涨5.09%，跑赢大盘3.49 个百分点，排名第2/29。2) 中国海军福建舰顺利完成首次航行试验。3）中国海军“万吨大驱”率编队赴南海训练。4）中柬“金龙－2024”联演，中方参演部队出征。
5）我国首颗中轨宽带通信卫星成功发射。6）美“大量”补充ATACMS库存。
美舰过航台海，俄举行红场阅兵。1) 5 月8 至10 日，美军阿利·伯克级导弹驱逐舰“哈尔西”号先是过航中国台湾海峡并公开炒作，继而非法闯入中国西沙领海。解放军闻警而动，立即组织海空兵力予以坚决回应。2）当地时间5 月9 日10 时（北京时间15 时），俄罗斯纪念卫国战争胜利79 周年阅兵在莫斯科红场举行，俄罗斯总统普京及白俄罗斯、哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦等国家领导人出席阅兵式。3）我们认为，国际环境日益复杂严峻，要打赢现代战争，既要有先进战机、导弹作为制胜手段，又要有火箭弹等高效费比装备支撑持久消耗，还要有先进的通信指挥体系为保障，建议重点关注航空航天等装备建设领域重点板块及卫星互联网等国防信息化领域的前沿热点。
大国博弈加剧是长期趋势，军工长期向好。1）我们认为，大国博弈加剧是长期趋势，美国及其盟友国防战略重心逐步向印太转向，中国周边紧张局势可能逐步加剧，和平需要保卫，加大国防投入是必选项，军工长期趋势向好。2027 年要确保实现建军百年奋斗目标，十四五期间有望加速补短板。
投资主线：1）总装：中航沈飞；2）元器件：中航光电、航天电器；3）分系统：中航机载、北方导航；4）材料与加工：抚顺特钢、中航重机、菲利华、图南股份、华秦科技、铂力特。相关标的：1）总装：航天彩虹、中航西飞；2）元器件：紫光国微、鸿远电子、振华科技、火炬电子；3）分系统：航发动力、中航电测、江航装备；4）材料与加工：中航高科、中简科技、西部超导、光威复材、航宇科技。
风险提示：相关公司军品业务下游需求情况不及预期的风险；相关公司民品业务业绩不达预期的风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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