纯碱：政策暖风频吹光伏拐点加速到来 国内海风项目推进释放积极信号

投资要点
新能车
(1)本周观点：低空产业创新发展大会在疆召开，海南电网首次开展规模化无人机冲洗作业。工信部党组成员、副部长辛国斌出席大会并致辞，提出要发挥区位优势，利用好新疆地域广阔、空域资源丰富、应用需求迫切等优势，加强航空装备创新，强化经验总结，打造低空产业发展标杆。根据南国都市报5 月28 日消息，近日，海南电网输电运检分公司机巡作业中心首次对220 千伏核李线、核成线进行多旋翼无人机水冲洗作业。我们认为，无人机拥有高空作业的独特优势，“无人机+”业务模式有望向百业百态推广应用。
(2)关键数据：碳酸锂价格微降。本周现货和期货价格微降，本周电碳现货价格10.59 万元/吨(-0.6%)，氢氧化锂价格9.38 万元/吨(-2.8%)，广期所碳酸锂主力合约价格10.485 万元/吨(-2.05%)。
光伏
(1)本周观点：政策暖风频吹拐点加速到来，高能耗环节先进产能显著受益。5 月29日，国务院印发《2024-2025 年节能降碳行动方案》，强调重点控制化石能源消费，强化碳排放强度管理，分领域分行业实施节能降碳专项行动。近期多次行业讨论会议，领导针对新能源产能表示积极关注。5 月17 日， CPIA 光伏行业高质量发展座谈会中指出需要加强对于低于成本价格销售恶性竞争的打击力度；鼓励行业兼并重组；畅通市场退出机制。
(2)关键数据：据Solarzoom 数据，2024 年4 月组件出口约为22.7GW，同比增长26.9%，环比下降8.7%。
风电
(1)本周观点：国内海风项目推进释放积极信号，广东海风项目招标加速。我们认为2024、2025 年将是海风招标和开工大年，海风建设确定性较高。今年二季度开始进入海风施工窗口期，同时行业前期遗留问题出现好转，广东、江苏等地海风项目出现实质性推进，竞配、核准、招标陆续释放，迎来密集开工，国内海风项目释放积极信号，验证今年国内海风景气修复。
(2)关键数据：2024 年1-4 月国内新增风电装机16.84GW，同比增长18.59%。4 月国内新增风电装机1.34GW，同比下降64.74%，环比下降76.11%。
电力与储能
(1)本周观点： 4 月份美国大储新增装机523.3MW，同比增长195.6%。新增并网共6 个项目，其中德州4 个，功率为243.3MW，主要为风电配储；加州1 个，功率为230.0MW，为独立储能；新墨西哥州1 个，功率为50.0MW，为光伏配储。随着美国FERC（联邦能源监管委员会）发布1920 号令要求加强输电网建设，此前发布2023 号令要求疏导并网阻塞，美国储能需求有望超预期。
(2)关键数据：2024 年4 月，全社会用电量达7412 亿千瓦时，同比增长7.0%，从分产业用电看，第一产业用电量96 亿千瓦时，同比增长10.5%；第二产业用电量5171亿千瓦时，同比增长6.2%；第三产业用电量1270 亿千瓦时，同比增长10.8%；城乡居民生活用电量875 亿千瓦时，同比增长5.9%。
氢能
本周观点：国内首座重载铁路加氢站开展全过程氢气品质检测，《氢能汽车蓝皮书2023》发布。本次检测解决了我国燃料电池车用氢气品质检测问题，填补了全球在这一领域的技术装备空白，能够降低运营成本，提升产业链的经济效益。5 月23日，《氢能汽车蓝皮书2023》在北京正式发布。蓝皮书指出，我国燃料电池汽车市场目前仍处于示范阶段。此外，今年全国加氢站招标信息放缓，显示氢能产业发展面临挑战。然而，分析氢能产业发展历程，认为燃料电池正处于示范应用向产业化推广的新阶段，特别是可再生能源与绿氢结合将是未来发展趋势。
行情回顾
本周申万电力设备行业下跌0.14%，位列31 个申万一级行业的第10 位。同期沪深300、创业板指、科创板指分别同比下跌0.60%、下跌0.74%、上涨2.20%。
风险提示：原材料价格波动风险；海外政策支持力度减弱；供应链供给瓶颈。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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