建材、建筑及基建公募REITS周报：中吉乌铁路政府间协定签署 玻纤月度库存环比下降

　　本周观点：
　　中吉乌铁路政府间协定签署，新疆区域或迎发展机遇。6 月6 日，中国－吉尔吉斯斯坦－乌兹别克斯坦铁路项目三国政府间协定签字仪式在北京举行，国家主席习近平、吉尔吉斯斯坦总统扎帕罗夫、乌兹别克斯坦总统米尔济约耶夫视频祝贺协定签署。三国政府间协定的签署，将为中吉乌铁路项目建设提供坚实的法律基础，标志着中吉乌铁路正由设想变为现实。中吉乌铁路通车后，将成为我国到中东、欧洲地区的最短铁路货运线路，货运路程缩短900 公里、时间节省7-8 天。
　　中吉乌铁路修通后，新疆将多出一条陆路国际通道，由原来的1 条增为2 条，这必将成为未来新疆经济发展和社会建设的新增长极，将扩大新疆乃至整个西部经济版图并加快其各种有效资源潜力对外释放的速度。建议关注：青松建化（新疆生产建设兵团旗下企业，主营水泥、PVC 等业务），北新路桥（兵团旗下企业，主营路桥工程等），新疆交建（新疆国资委旗下企业，主营路桥工程等）。
　　玻纤月度库存环比下降，部分粗纱产品迎来提价。根据卓创数据，2024 年5 月末玻纤行业样本企业库存约57.9 万吨，环比-3.5%，已连续三个月库存去化。
　　2024 年6 月2 日，玻纤龙头中国巨石发布复价函，对公司全系列风电纱及短切原丝复价10%（已签订合同按原合同约定执行）。本次复价主要针对非长协的产品，长协产品到期前价格不变。中国巨石风电纱超过80%是长协，一年期为主，本次复价对归母净利润影响不大。测算短切原丝复价对中国巨石24 年归母净利润增厚约0.75 亿元。
　　本周市场表现及高频数据跟踪：
　　市场表现：本周中信建材指数-2.64%，其中玻璃纤维指数跌幅最小（-0.95%）、其他结构材料指数跌幅最大（-8.18%）；本周中信建筑指数-1.96%，其中基建建设指数跌幅最小（-0.30%）、建筑装修Ⅱ指数跌幅最大（-8.29%）；本周基建公募REITs 板块平均涨跌幅0.59%（算术平均），其中中金湖北科投光谷REIT涨幅最大（+4.53%），建信中关村REIT 跌幅最大（-2.37%）。
　　高频数据（6.1-6.7）：水泥：全国PO42.5 水泥均价为401 元/吨，环比+2.77%；全国水泥企业出货率50.07%，环比-3.07pcts。玻璃：本周玻璃现货价格1660元/吨，环比-0.36%；玻璃库存5805 万重箱，环比-2.13%。3.2mm 镀膜平均价为26.5 元/平米，环比持平；2mm 镀膜平均价为18.5 元/平米，环比持平。玻纤：本周缠绕直接纱价格4750 元/吨，环比持平；G75 电子纱价8800 元/吨，环比持平。碳纤维：本周碳纤维市场均价为91.3 元/千克，环比持平；碳纤维大丝束国内均价为77.5 元/千克，环比持平；碳纤维小丝束国内均价为105 元/千克，环比持平。
　　投资建议：
　　建筑建材优选组合：濮耐股份（耐材出海，活性氧化镁新品国产替代）、华铁应急（完成实控人变更，国资入主赋能）、鸿路钢构（智能制造强化护城河）、中国巨石（玻纤提价）、北新建材（地产链修复及多元化业务发展）、中国化学（现金流较佳，化工品涨价）、中国电建（水利水电建设及电力资产运营）。
　　风险分析：基建投资不及预期、房地产需求恢复不及预期、原燃料价格上涨。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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