坚守金融初心，助力资本市场高质量发展

　　国联证券党委副书记、董事长、总裁  葛小波

　　习近平总书记深刻指出，从历史经验看，大国崛起离不开强大金融体系的支撑，金融是大国博弈的必争之地，是国家核心竞争力的重要组成部分，是当之无愧的“国之大者”。金融高质量发展既是经济高质量发展的重要组成部分，也是实现经济高质量发展的重要推动力量。资本市场作为现代金融体系的核心和基石，推动资本市场高质量发展，是实现金融高质量发展的关键一环。

　　近期出台的新“国九条”及资本市场“1+N”系列政策文件，为新阶段促进资本市场高质量发展开创了新局面。在2024陆家嘴论坛开幕式上，证监会吴清主席就下一步各方如何共同推动资本市场高质量发展进一步阐明了思路，强调将“狠抓新‘国九条’落地见效，突出强本强基、严监严管”，并针对服务新质生产力发展、提升上市公司投资价值和加强投资者保护三方面重点发力。作为证券公司，我们将认真贯彻新“国九条”精神和最新监管要求，坚守金融服务实体经济和金融为民初心，助力资本市场高质量发展和金融强国建设。

　　一、坚守金融服务实体经济，推动资本市场高质量建设与发展新质生产力同频共振

　　上市公司作为国民经济的“基本盘”、“压舱石”、“优等生”，理应成为新质生产力的主要载体。创新活动需要金融的支持，而具备直接融资功能的资本市场是加快培育新质生产力的重要引擎。

　　当前，科创板和注册制的改革效应不断放大，同步发布的深化科创板改革的8条措施，进一步突出科创板“硬科技”特色，完善健全发行承销、并购重组、股权激励、交易等制度机制，更好服务科技创新和新质生产力发展。

　　证券公司作为资本市场重要的参与者、组织者，要深刻把握金融工作的政治性，以加快建设金融强国为目标，把服务实体经济作为出发点和落脚点，全面提升金融服务效率与水平，切实加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质服务，在服务实体经济高质量发展过程中锻造自身高质量发展长板，加大对新质生产力的支持和服务，全方位立体化发挥在上市融资、并购重组、债券发行、私募投资等阶段的功能。

　　通过资金端、资产端和产品端“三端”发力，助力金融服务实体经济。证券公司要发挥资本市场枢纽功能，优化资金供给结构、增加优质上市公司供给、创新金融产品推动。在资金端，持续推动财富管理转型，协同资管、公募基金、股票销售与研究等业务条线，更好服务各类机构中长期资金投资，促进金融资源向现实生产力转化。在资产端，更好发挥投行业务优势，促进市场资金更多流向科技创新领域真正优质的企业，切实归位尽责，做好资本市场“看门人”。在产品端，创新金融产品，引导更多社会资金精准流向科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融。公司依托财富管理、资产管理业务，持续推动配置方案体系化、产品货架多元化，让财富管理飞入寻常百姓家；通过资产证券化产品、股权质押融资等持续支持中小微企业和民营企业融资；充分发挥与国联基金的协同联动，开发养老投资产品等创新业务品种，更好满足日益多元化的养老金融需求。公司加快自身数字化转型，着力提升自主研发能力，加强金融科技与业务场景结合落地，形成自身核心竞争力，推动证券业数字化转型。

　　二、助力企业价值创造，坚持证券公司压实责任与开拓创新并重

　　上市公司是高质量发展的重要微观基础，也是资本市场的投资价值来源。大力推动上市公司提升投资价值，为投资者提供长期、稳定的投资回报，让投资者共享公司发展的成果，是资本市场实现良性循环的重要基础。

　　加强产业链上下游的并购重组是提升上市公司价值的重要维度。上市公司可切实用好并购重组工具，抓住机遇注入优质资产、出清低效产能、实施兼并整合，通过自身的高质量发展提升投资价值，增强投资者获得感。

　　在此过程中，证券公司要发挥并购重组主渠道作用，推动上市公司加强产业整合协同，支持上市公司吸收合并。优化资金供给结构，创新金融产品，引导更多社会资金精准流向高新技术企业以及战略性新兴产业等重点领域，通过股权投资、上市融资、科技创新公司债券等助力增强企业自主创新动力。证券公司要支持上市公司运用各种资本市场工具增强核心竞争力，特别是要发挥好资本市场并购重组主渠道作用，鼓励综合运用股份、现金、定向可转债等多种方式，研究引入股份对价分期支付，要求投行更好发挥交易“撮合者”作用。

　　与此同时，证券公司应当充分压实职责，发挥好“看门人”的作用，筛选具有真正投资价值的公司，将有能力实现长期回报的公司带入资本市场中。

　　三、践行金融为民，助力居民财富保值增值

　　投资者是市场之本，新“国九条”要求，“必须始终践行金融为民的理念，突出以人民为中心的价值取向，更加有效保护投资者特别是中小投资者合法权益，助力更好满足人民群众日益增长的财富管理需求”。投资者保护是资本市场健康发展的前提，投资者保护有助于维护市场秩序，促进金融市场的长期稳定和可持续发展，提升金融体系的整体质量和效率。吴清主席强调要坚持把保护投资者贯穿于资本市场制度建设和监管执法全过程，进一步构建综合惩防体系。

　　伴随我国经济的快速发展，居民财富不断增加，对于金融产品的配置需求也在不断提升。但是绝大多数居民并不具备资产配置、风险识别和管理资产的能力，对资产大幅波动的承受力弱。目前，居民在配置财富的过程中，可供配置的产品越来越多，其中公募基金超万只，私募基金管理人上万家，证券行业直接服务于居民财富配置的投资顾问人员也超过7万人。然而，“基金公司挣钱、基民不挣钱”的现象依然存在，在服务居民理财过程中，提升财富管理服务能力是改革的重中之重。

　　在金融行业供给侧结构性改革的大背景下，证券公司财富管理行业欠缺的是配置服务能力而不是产品工具。大力发展管理型投顾业务被认为是财富管理转型的战略性业务和有效抓手。践行金融工作人民性，从现阶段来看，就是要坚持以客户资产保值增值为目标，为客户提供财富管理服务。要加强全球视野和多资产配置研究，创新供给多元化金融产品，实现解决方案的多样化和个性化。2019年，证监会推出了基金投资顾问业务，四年多来，基金投顾业务持牌机构从首批18家发展到现有的60家。长周期看，证券公司财富管理体系转型正在逐步成熟。提升财富管理业务的买方顾问服务能力，着力打造一支强有力的投资顾问队伍，进而推动财富管理转型，是践行金融工作人民性和服务共同富裕目标的必由之路。

　　在高质量发展的新时代新征程上，国联证券将坚持以习近平总书记关于金融工作的重要论述为指引，做优主业，做精专业，切实增强竞争力和服务能力，努力把学习成效转化为助力金融强国的实践力量，不断提升公司服务实体经济和居民理财的质效，为加快建设金融强国作出新的更大的贡献！