【油价回顾】截至2024年6月21日当周 ,油价继续走高。本周,本周美国6 月消费信心指数恶化且技术面存在回调压力,但由于市场预计夏季出行旺季对石油需求强劲,叠加俄罗斯炼油厂遭袭击导致的原油供应风险增加,对于供应紧张的担忧情绪升温,油价持续走高。截至本周五(2024 年6 月21 日),布伦特、WTI 油价分别为85.24、80.73 美元/桶。
【油价观点】我们认为产能周期引发能源通胀,无论是传统油气资源还是美国页岩油,资本开支是限制原油生产的主要原因。考虑全球原油长期资本开支不足,全球原油供给弹性或将下降,而在新旧能源转型中,原油需求仍在增长,全球或将持续多年面临原油供需偏紧问题,中长期来看油价或将持续维持中高位。
【原油价格板块】截至2024 年06 月21 日当周,布伦特原油期货结算价为85.24 美元/桶,较上周上升2.62 美元/桶(+3.17%);WTI 原油期货结算价为80.73 美元/桶, 较上周上升2.28 美元/桶(+2.91%);俄罗斯Urals 原油现货价为78.98 美元/桶,较上周上升5.42 美元/桶(+7.37%);俄罗斯ESPO 原油现货价为79.98 美元/桶,较上周上升2.24 美元/桶(+2.88%)。
【海上钻井服务】截至2024 年06 月21 日当周,海上350 英尺+自升式钻井平台日费为90456.34 美元/天,较上周减少668.78 美元/天,跌幅0.73%。海上8000 英尺+半潜式钻井平台日费为277967.15美元/天,较上周减少3991.52 美元/天,跌幅1.42%。海上8000 英尺+钻井船日费为393515.66 美元/天,较上周减少47.66 美元/天,跌幅0.01%。
截至2024 年06 月21 日当周,海上350 英尺+自升式钻井平台利用率为84.71%,较上周增加1.03pct。海上8000 英尺+半潜式钻井平台利用率为56.59%,较上周减少1.46pct。海上8000 英尺+钻井船利用率为79.01%,较上周增加1.32pct。
【美国原油供给板块】截至2024 年06 月14 日当周,美国原油产量为1320 万桶/天,与上周持平。截至2024 年06 月21 日当周,美国活跃钻机数量为485 台,较上周减少3 台。截至2024 年06 月21 日当周,美国压裂车队数量为246 部,较上周减少4 部。
【美国原油需求板块】截至2024 年06 月14 日当周,美国炼厂原油加工量为1676.5 万桶/天,较上周减少28.2 万桶/天,美国炼厂开工率为93.50%,较上周下降1.5pct。
【美国原油库存板块】截至2024 年06 月14 日当周,美国原油总库存为8.28 亿桶,较上周减少216.1 万桶(-0.26%);战略原油库存为3.71 亿桶,较上周增加38.6 万桶(+0.10%);商业原油库存为4.57亿桶,较上周减少254.7 万桶(-0.55%);库欣地区原油库存为3412.2 万桶,较上周增加30.7 万桶(+0.91%)。
【美国成品油库存板块】截至2024 年06 月14 日当周,美国汽油总体、车用汽油、柴油、航空煤油库存分别为23123.2、1658.6、12164.0、4194.7 万桶, 较上周分别-228.0(-0.98%)、-45.6(-2.68%)、-172.6(-1.40%)、-5.6(-0.13%)万桶。
相关标的:中国海油/中国海洋石油(600938.SH/0883.HK)、中国石 油/中国石油股份(601857.SH/0857.HK)、中国石化/中国石油化工股份(600028.SH/0386.HK)、中海油服/中海油田服务(601808.SH/2883.HK)、海油工程(600583.SH)、中曼石油(603619.SH)等。
风险因素:(1)地缘政治因素对油价出现大幅度的干扰。(2)宏观经济增速下滑,导致需求端不振。(3)OPEC+联盟修改石油供应计划的风险。(4)美国解除对伊朗制裁,伊朗原油快速回归市场的风险。(5)美国对页岩油生产环保、融资等政策调整的风险。(6)新能源加大替代传统石油需求的风险。(7)全球2050 净零排放政策调整的风险。
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(责任编辑:王丹 )
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