能源金属方面,价格整体呈弱势运行趋势。锂:本周碳酸锂价格下跌3.53%至91500 元/吨,氢氧化锂价格下跌2.01%至82900 元/吨,近期市场偏弱运行。供给端,碳酸锂产量稳步攀升,5 月碳酸锂产量62538吨,环比上升18%;需求端,当下补库行情已结束,部分下游迎来去库压力,碳酸锂采买观望情绪抬升,长协价格下现货市场成交较为清淡。锂价近期超跌,叠加锂盐厂检修消息刺激阶段性反弹,预计后续价格偏弱震荡运行。建议关注:天齐锂业、赣锋锂业、中矿资源、永兴材料。
钴:本周海外 MB 钴价持平为12.38 美元/磅,国内电钴价格下跌2.33%至21.00 万元/吨,价格跳涨后近期调整。供给方面,部分企业产量爬坡,产量维持小幅增量;需求方面,终端实际采买较为有限,需求复苏延迟。电钴供给过剩格局难以改变,电钴价格弱势调整,钴盐受三元排产走弱或仍有下行空间。建议关注:腾远钴业、华友钴业、寒锐钴业。
镍锰:本周硫酸锰价格持平为0.63 万元/吨,硫酸镍价格下跌6.5%至2.88 万元/吨,近期价格震荡运行。
供给端,受限于原料供应偏紧及利润倒挂,镍盐供应相对有限;需求端,三元排产走弱,叠加镍价下行,成本支撑走弱导致镍盐价格走弱,硫酸镍短期下跌幅度已超过纯镍。建议关注:华友钴业、湘潭电化。
稀土永磁:本周氧化镨钕价格持平为6.3 万元/吨,氧化镝下跌0.82%至181 万元/吨,氧化铽下跌4.04%至535 万元/吨,近期市场偏弱震荡运行。供应端,4 月氧化镨钕产量环比增长,5 月产量小幅下降;需求端目前表现平稳,市场氛围转淡,短期磁材厂开工率较低,预计后市偏弱震荡运行。建议关注:中国稀土、北方稀土、金力永磁、中科三环。
新材料方面,从景气度角度,持续看好软磁和铜合金赛道。软磁材料:持续受益电子电力行业发展趋势,电力方面,新能源和电网投资景气度持续传导,合金软磁粉芯站稳光储电车桩终端应用,非晶合金受益配电变压器景气度及海外出口需求;电子方面,AI 算力产业推动高性能软磁材料需求释放,高功率低损耗的芯片电感在算力显卡得到应用拓展。铜合金材料:基本盘受益顺周期经济复苏,算力产业趋势下铜缆、铜连接器有望创造增量需求,GB200 产业链逐步催化。建议关注:沃尔核材、铂科新材、悦安新材、云路股份。
风险提示:下游复产不及预期风险,国内房地产需求不振的风险,美联储加息幅度超预期风险,新能源汽车增速不及预期风险,海外地缘政治风险
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(责任编辑:王丹 )
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