机械设备行业周报：6月制造业PMI同比持平 关注设备更新贷款贴息政策下机床、工程机械等受益品种

　　报告摘要：
　　一、本周机械板块市场表现与核心观点1.市场表现：本周申万机械设备板块跌幅1.21%，在申万分类中排第10。申万机械三级行业中，除轨交设备Ⅲ外其它板块均有下跌，其中仪器仪表、制冷空调设备、农用机械跌幅较大。
　　2.核心观点&重点推荐：据国家统计局公布数据，我国6 月制造业PMI 为49.5%，与上月持平，制造业景气度恢复相对缓慢。目前半导体设备、3C 设备、油服、纺织设备等板块恢复相对明显，而顺周期、工程机械、国内叉车、仪器仪表有望在24 年迎来拐点。放眼全年，我们认为工程机械、矿山机械、纺织设备、通用设备领域的细分行业龙头和超跌标的尤为值得关注。此外，随着产业升级和政策的积极推动，人形机器人、低空经济、流程工业、核电、科学仪器和3D 打印等板块预计将成为2024 年的重点投资领域。
　　二、本周重点跟踪板块更新
　　【通用设备】6 月制造业PMI 同比持平，设备更新贷款贴息政策落地据国家统计局发布数据，我国6 月制造业PMI 为保持在49.5%，与5 月持平，制造业景气度恢复相对缓慢。从分类指数看：生产指数为50.6%，同比-0.2pct，但仍高于临界点；新订单指数为49.5%，同比-0.1pct，表明制造业市场需求景气度略有下降。政策方面，6 月25 日财政部联合其他三个部门发布了《关于实施设备更新贷款财政贴息政策的通知》，符合条件的经营主体在获得银行贷款后，中央财政将提供1pct 的贴息支持，贴息期限不超过2年。贴息政策在2024 年3 月7 日至2024 年12 月31 日内有效，能够有效缓解企业更新设备的贷款付息压力，助力加快设备更新速度。基于此，制造业投资有望保持较高景气度，通用机械特别是机床板块行情将持续获得支撑。
　　【工程机械】6 月挖机CME 预测内销增速约20%根据CME 预测，2024 年6 月挖掘机（含出口）销量16000 台左右，同比增长1.5%左右，市场逐步修复。分市场来看：国内市场预估销量7300 台，同比增长近20%。出口市场预估销量8700 台，同比下降近10%。2024 年1—6 月，中国挖掘机械整体销量同比下降6%左右，降幅持续收窄。其中，国内市场同比增长4%，出口市场销量同比下降-14%。相关标的：徐工机械、三一重工、柳工、中联重科、浙江鼎力、恒立液压。
　　【人形机器人】华为举办开发者大会，开源鸿蒙“夸父”人形机器人亮相大会现场。
　　夸父是乐聚最新一代人形机器人，搭载华为盘古具身智能大模型。 “夸父”发布于2023 年12 月，在HDC 2024 大会上，“夸父”机器人展示了识别物品/问答互动/击掌/递水等一系列能力，智能化运控能力突出。盘古大模型赋能人形机器人具备多模态 (文本/图像/视频）能力，可让机器人完成10+步数的复杂任务规划，并实现多场景泛化能力。相关标的：
　　北特科技、东华测试、兆威机电、安培龙、双环传动、贝斯特、华辰装备、绿的谐波、凌云股份、柯力传感、高华科技等。
　　风险提示：宏观经济环境下行风险；国际地缘政治风险；技术进步速度不及预期风险
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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