机械设备行业周报：5月PMI发布；人形机器人、工程机械板块关注度提升

　　投资要点：
　　人形机器人：调整到位，催化密集
　　近日安徽省工业和信息化厅发布《安徽省人形机器人产业发展行动计划（2024-2027 年）》（征求意见稿），其中谈到人形机器人是未来产业的重要方向之一，有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性产品，将深刻变革人类生产生活方式，将重新定义AI 时代的工人，将重塑全球产业发展格局。
　　OpenAI 发言人本周四证实，两个月前，OpenAI 重新组建了四年前解散的机器人团队，时间点正值 Figure AI 和 1X Technologies 等人形机器人公司以及 Physical Intelligence 等机器人软件制造商通过使用 OpenAI 服务取得进展之际据悉，OpenAI 机器人工作可能侧重于软件而非硬件，此举或与此前参与投资的一些软件公司业务冲突，例如Physical Intelligence。
　　2024 年特斯拉股东大会将于6 月13 日举办，宣传视频中展示多个Optimus 片段。视频中，Optimus 已可实现电池流水线搬运、分拣，工业场景操作熟练；背景中多台Optimus 分别进行物品摆放、衣物折叠、流畅行走等动作。
　　建议关注：
　　①重点传感器标的：安培龙、柯力传感、汉威科技、华依科技、东华测试等；
　　②重点供应商：三花智控、拓普集团、鸣志电器等；③电机：步科股份、伟创电气、江苏雷利等；
　　④丝杠：贝斯特、北特科技、鼎智科技、新剑传动等；⑤减速器：双环传动、绿的谐波、中大力德等；⑥机器视觉：舜宇光学、奥比中光、奥普特、凌云光。
　　工程机械：上海发布“国二”非道路移动机械更新补贴征求意见稿，挖掘机最高补贴36 万元
　　4 月28 日，上海市率先发布了关于公开征求《上海市鼓励国二非道路移动机械更新补贴资金管理办法》（征求意见稿）意见的公告，明确了上海地区国二非道路移动机械更新补贴的具体管理办法，《征求意见稿》提到国二非道路移动机械更新补贴金额依据机械类型等因素确定。分产品看，特大型挖掘机最高补贴36 万元，大型挖掘机补贴13.8 万元，中小型挖掘机补贴3.6 万元，微型挖掘机补贴2 万元。大型装载机最高补贴23.4 万元，中型装载机补贴15.6 万元，小型装载机补贴11 万元。
　　5 月工程机械流通市场监测：预期环比转弱，但订单与风险有所改善。2024 年5 月，国内挖掘机市场预期较2023 年同期出现了明显恢复，然而从代理商的反馈情况来看，五月市场预期出现了自2024 年开年以来的第一次反复，持乐观情绪的代理商小幅减少，可见市场仍处于恢复期的徘徊过程。67.31%的代理商预计5 月国内挖掘机市场同比出现不同程度的下滑，比4 月同期预期占比增加了7.32 个百分点。分别有11.54%、3.85%、15.38%、9.62%、19.23%和7.69%的代理商预计同比下滑幅度超过50%、下滑41%-50％、下滑31%-40％、下滑21%-30％、下滑11%-20％和下滑0%-10％。
　　工程机械行业周期底部边际向上，未来有望迎来内外销共振，投资价值显现，综合企业竞争力及估值情况，建议关注：三一重工、徐工机械、中联重科、恒立液压，建议关注柳工、山推股份等。
　　通用设备：关注5 月PMI 数据，国内制造业有望维持复苏态势PMI：5 月份中国制造业采购经理指数（PMI）为49.5%，环比下降0.9pct。从13 个分项指数来看，同上月相比，购进价格指数、出厂价格指数和从业人员指数上升，指数升幅在0.1 至2.9 个百分点之间；生产指数、新订单指数、新出口订单指数、积压订单指数、产成品库存指数、采购量指数、进口指数、原材料库存指数、供应商配送时间指数和生产经营活动预期指数下降，指数降幅在0.3 至2.3 个百分点之间。
　　工控：汇川技术铸就化工行业绿色安全之盾。在近日举办的第八届中国石油和化工行业采购大会暨优质供应商精品展上，汇川技术一系列创新产品和技术解决方案，成功吸引了业内专家、国内外石油化工企业以及工程公司等众多专业观众的目光。其中，备受瞩目的高压变频双机并联方案、低压变频抗晃电方案以及工业循环水数字化节能系统等，均展示了汇川在推动石化行业安全、绿色生产方面的不凡实力与卓越贡献，这些创新成果也为整个行业带来了新的发展思路。
　　船舶：散货船价格创15 年新高
　　自2024 年年初以来，散货船各版块的新造船价格持续攀升，目前已达到15 年以来的最高水平。其中，好望角型散货船的新造价格涨幅最为显著，18 万吨好望角型散货船价格从6609 万美元上涨至6963 万美元，涨幅高达5.45%。
　　船舶价格得到了强劲运价的支撑。散货船租金和运费自1 月以来持续上涨。这是受到苏伊士运河和巴拿马运河同时受阻以及中国需求基本面持续改善的双重影响，这使吨海里需求激增，推动巴拿马型散货船的一年期租金同比上涨11%，达到约16300 美元/天。希腊船东在2024 年巴拿马型新造船订单中占据主导地位，占总订单量高达45%。
　　建议关注：中国船舶、中国动力、亚星锚链。
　　集装箱：5 月中国集装箱市场收紧，40 尺高柜价格猛涨88%40 尺适货高柜的价格从4 月份的2158 美元飙升到5 月份的2530美元（截至5 月22 日），环比上涨17%。自从去年11 月胡塞武装在红海袭击商船开始，价格就节节攀升。截至5 月21 日，中美线40 尺高柜平均单程租箱费也上升到了2480 美元，而5 月初仅为950 美 元左右。中国40 尺适货高柜的单程租箱费报价大约是以前的2.5 倍。
　　德国艾世捷公司首席执行官Christian Roeloffs 表示：“预计下半年货运需求会超出预期，用箱需求会进一步激增，推动中国集装箱价格上涨。每年下半年通常是航运业更加繁忙、竞争更激烈、盈利更丰厚的季节，由于预计货运需求会增加，许多集装箱销售商正在囤积库存。”建议关注：中集集团。
　　3C 设备：AI 赋能，3C 产业链有望再次腾飞惠普财报超预期，AIPC 成为未来主要业绩增长点。当地时间周三惠普披露了超预期财报，其第二财季（2-4 月）营收、每股净利均超预期。惠普今年已推出多款专为AI 设计的产品，包括面向数据科学家的人工智能工作站，惠普CEO 表示，在2024 财年下半年，惠普约10%的PC 销量将来自AIPC，预计AI 将在2025 年和2026 年对PC 销售产生更大影响。
　　龙头寄予厚望，AI+设备新世代渐行渐近。除惠普外，戴尔、微软、联想、华为、苹果等大厂均对AIPC、AI 手机寄予厚望。戴尔在近日推出五款全新增强型AIPC；微软5 月21 日推出Windows11 AIPC，其内置的AI 助手Copilot 用上了GPT-4o 模型；联想集团董事长近日庆表示“到2026 年，按照联想严格定义的AIPC，渗透率可能达50%-60%”；苹果近期在AI 领域也动作不断，库克近期表示正在生成式人工智能领域进行重大投资，有望在6 月WWDC 上公布更多AI 领域布局；华为发布新款MateBook X Pro，首次接入盘古大模型。
　　AIPC、AI 手机有望带动3C 产业链再次腾飞。我们认为，AIPC、AI 手机等有望率先在C 端放量，带动新一轮消费者设备换新热潮，并有望向B 端持续渗透。AI+设备将带来新的产线需求，也将带来组装、检测方式的升级迭代，3C 设备企业将受益于设备更新周期带来的产线建设及升级需求，同时AI 服务器等基础设施建设也将为相关设备企业带来增量。
　　行业回暖，设备先行，建议关注：检测设备（智立方、荣旗科技、华兴源创、科瑞技术、杰普特等）；组装设备（赛腾股份、博众精工、深科达等）；结构件（长盈精密、兆威机电等）。
　　风险提示
　　行业景气度不及预期风险，宏观经济波动风险，行业竞争加剧风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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