新能源产业趋势跟踪(24年6月下)：宝马取消NORTHVOLT订单 欧洲电池企业仍处竞争下风

　　新能源产业趋势点评（2024年6月15日-2024年6月28日）能源金属
锂：锂供需矛盾持续，碳酸锂价格继续探底。6月下旬锂盐产量继续增长，中国碳酸锂产量环比增长至2.99万吨，需求无明显提振，同时受长协订单增加和客供比例提升影响，碳酸锂价格承压。志存停产事件叠加永兴检修短暂提振期货价格，但影响产能与目前市场累库数据相比量级较小（ smm统计5月底碳酸锂和锂盐库存有10.84万吨），因此锂盐价格继续探底。
　　钴：下游需求无明显改善，钴价弱势运行。6月下旬电解钴及钴盐等产品受需求拖累价格继续下探，电解钴冶炼厂及贸易商低出意愿不高，惜售情绪较浓厚。电解钴新增产能持续释放，钴盐开工率维持低位，下游三元前驱体需求走弱，价格支撑较弱。
　　镍：需求不佳，镍价继续走弱。6月下旬美联储降息预期仍偏弱，镍宏观面支撑不强。基本面印尼镍矿RKAB审批加快，但审批通过与实际供应之间存在时滞，该事件带来的溢价已经明显消退，叠加下游需求无明显提振，镍价继续走弱。
　　电池及材料
　　5月，我国动力和其他电池销量为77.9GWh，环比增长14.3%，同比增长40.7%。供给侧上，近期部分负极招标价的上涨，以及铜箔加工费的上涨，表示产业链供给侧的负反馈持续进行中。需求侧，展望Q3，需求有望环比改善，带动中游材料出货，但环比改善幅度相比以往可能相对有限。宝马取消了此前和瑞典电池供应商Northvolt签订的订单，欧洲电池企业在和中国企业竞争中仍处于下风。
　　新能源汽车
　　汽车以旧换新资金逐步落实，政策红利持续释放，国内新能源零售渗透率再攀新高。2024年汽车以旧换新资金总额约112亿元，资金正在逐步落实到位，政策红利持续释放，可支持100+万辆汽车以旧换新，国内新能源乘用车零售渗透率有望继续环比提升，再攀新高。出口方面，7月欧盟临时反补贴关税将实施，中国商务部正与欧盟磋商，以期降低中国新能源汽车相关出口企业损失。
　　光伏/风电
　　光伏：5月国内新增装机达到19GW，同比增长46%，反应集中式光伏的电站需求有所回暖，预计三四季度会逐步进入装机旺季。5月电池组件出口金额环比略微下滑，逆变器出口金额环比提升，海外需求持续恢复。
　　风电：5月国内新增装机达到2.9GW，同比增长35%，江苏项目预计三季度开工，广东青洲五七、帆石一二项开启招标，省管竞配项目推进提速，预计产业链在三季度出现增速拐点。
　　储能/电网
　　储能：随着省级政策持续出台，独立储能运行、收益模式不断清晰。近期，河南发布独立储能管理办法，明确了容量租赁和充放电价结算规则。虽然目前大多数省份尚未启动电力现货，但独立储能通过容量租赁、计划性调度、辅助服务补偿等方式也能获得较好的收益保障，这也是今年独立储能项目快速增长的主要原因。
　　电网：24年以来电网总投资提速趋势明确，预计十五五电网投资有望大幅上调。无论从近期能源局披露的24年1-5月电网工程投资完成额同比增长21.6%的数据，还是南网预计24年固定资产投资安排同比增长23.5%的数据看，电网总投资有明显提速趋势。的确近年来相较于电源投资的快速增长，电网投资明显滞后，我们认为为了补足特高压和配网短板，十五五电网投资规划需大幅上调。
　　电力（新能源/传统能源）
　　电力：山东现货市场转正，多省明确需求响应补贴标准。迎峰度夏考验即将来临，江苏、浙江等电力供需紧张的省份出台了需求响应相关细则，为解决电力保供问题，近几年国家制定了上调火电市场电价上限、制定长协煤价格区间、完善有序用电规则、给予煤电容量电价等一系列举措。可以说保供相关的电改政策已经应出尽出，未来消纳方面的政策更值得期待，近期山东成为第三个转正的电力现货省份，后续2年现货市场有望在全国大面积铺开。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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