碳中和领域动态追踪(一百二十九)：国网2024年第三批输变电设备中标候选人公示

　　事件：
　　2024 年7 月4 日，国家电网在其电子商务平台上发布“国家电网有限公司2024年第四十一批采购（输变电项目第三次变电设备（含电缆）招标采购）推荐的中标候选人公示”。
　　点评：
　　本次输变电设备招标采购中，高电压等级产品数量表现突出。
　　根据此前国家电网2024 年6 月3 日在其电子商务平台上发布的“国家电网有限公司2024 年第四十一批采购（输变电项目第三次变电设备（含电缆）招标采购）”，本次招标采购的产品中组合电器和变压器数量较多，其中750kV 和500kV产品表现较为突出。1）组合电器：包括750kV 产品44 间隔/套和500kV 产品95 间隔/套；2）变压器：包括750kV 产品37 台/套和500kV 产品56 台/套。
　　本次总计公示中标金额为153.46 亿元，其中：
　　组合电器41.72 亿元，包括平高电气9.53 亿元（22.85%）、中国西电7.32 亿元（17.55%）、思源电气2.69 亿元（6.44%）、长高电新1.56 亿元（3.73%）。
　　（注：括号内为中标金额占比，下同）
　　变压器34.97 亿元，其中特变电工5.82 亿元（16.66%）、山东电工3.99 亿元（11.41%）、中国西电3.32 亿元（9.48%）、保变电气3.11 亿元（8.90%）。
　　电力电缆18.66 亿元，包括亨通光电1.31 亿元（7.00%）、中天科技1.28 亿元（6.88%）、宝胜股份0.98 亿元（5.26%）、特变电工0.89 亿元（4.77%）、东方电缆0.72 亿元（3.87%）、汉缆股份0.64 亿元（3.45%）、远东股份0.53亿元（2.85%）。
　　开关柜12.67 亿元，包括平高电气2.16 亿元（17.07%）、许继电气0.94 亿元（7.42%）、长高电新0.70 亿元（5.56%）。
　　继电保护和变电站计算机监控系统10.31 亿元，包括国电南瑞3.50 亿元（33.91%）、四方股份1.58 亿元（15.29%）、国电南自1.12 亿元（10.87%）、思源电气0.84 亿元（8.17%）、许继电气0.65 亿元（6.33%）、东方电子0.42亿元（4.06%）。
　　根据Data 电力对上市公司中标数据统计，排名前10 的公司分别为：中国西电13.80 亿元、平高电气12.63 亿元、特变电工8.18 亿元、思源电气7.38 亿元、国电南瑞4.99 亿元、保变电气4.07 亿元、国网信通2.74 亿元、长高电新2.71亿元、许继电气1.97 亿元、四方股份1.58 亿元。
　　投资建议：
　　本次输变电设备招标采购中高电压产品表现突出，中标金额体现需求高景气，头部设备公司将充分受益。国内主网和特高压建设持续加速，相关公司业绩增长确定性高。建议关注：平高电气、思源电气、中国西电、保变电气。
　　风险分析：电网投资与建设不及预期风险；市场竞争加剧带来的盈利不及预期风险；电力市场化进程不及预期风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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