最贵ST股陨落，摘牌倒计时！“科特估”持续受关注，半导体公司开启“喜报潮”，22股未来业绩有望翻倍

半导体作为前沿科技的重要方向具有较强的成长性。

昔日牛股摘牌倒计时

7月7日晚间，*ST左江公告称，公司股票将于2024年7月8日起进入退市整理期交易，公司证券简称变更为左江退，退市整理期为十五个交易日，预计最后交易日期为2024年7月26日。届时，上市不足5年，曾号称要对标英伟达产品的*ST左江将结束其A股生涯。

今年1月，证监会通报左江科技2023年披露的财务信息严重不实，涉嫌重大财务造假。

6月28日，公司公告称，因2022年度—2023年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润为负值且营业收入低于1亿元、2023年财务会计报告被出具无法表示意见的审计报告，触及股票终止上市情形，收到了深交所下发的《关于北京左江科技股份有限公司股票终止上市的决定》，决定终止公司股票上市。

资料显示，公司于2019年10月登陆创业板，上市以来，公司营收从2019年的2.19亿元，一路降至2022年的0.59亿元；2019年—2022年归母净利润分别为0.89亿元、0.94亿元、0.06亿元、-1.47亿元。2023年，公司继续亏损2.2亿元；今年一季度亏损近4000万元，同比下降29.72%。

公司业绩持续下滑，但因搭上了DPU（数据处理器）概念风口，虽然股票名称“披星戴帽”，但股价一路上涨，2023年7月一度涨到299.8元/股，成为A股“最贵ST股”。随后该股震荡走低，并于去年12月闪崩，截至最新收盘价仅6.94元/股，总市值仅7.08亿元，与最高点相比市值缩水超过九成。截至今年一季度末，公司股东户数为1.21万户。

科创板已形成了

集成电路产业集群

7月5日，上海证券交易所召开“科创板八条”集成电路公司专题培训，近50家集成电路公司的80余名董事长、总经理等“关键少数”参会。会议主要宣讲“科创板八条”的制定背景和内容，旨在推动深化科创板改革各项政策措施落实到位，加快示范性案例落地见效。

上交所与5家集成电路龙头公司董事长、总经理召开专题座谈会，与会代表聚焦集成电路行业发展现状，对如何用好、用足“科创板八条”进行深入讨论交流，提出建设性的意见建议。

集成电路行业作为国家的支柱性产业，是引领新一轮科技革命和产业变革的关键力量。当前，科创板集成电路公司数量超过百家，已达到万亿市值规模，汇聚了国内排名前三的晶圆代工龙头中芯国际、华虹公司、晶合集成，以及大硅片龙头沪硅产业、刻蚀设备龙头中微公司(688012)、半导体IP龙头芯原股份、内存接口芯片龙头澜起科技(688008)等多家骨干企业，形成了头部引领、集群支撑的发展格局。

作为我国“硬科技”企业的聚集地，科创板已形成了集成电路产业集群。

半导体板块估值已处历史低位

今年5月24日，国家集成电路大基金三期成立，注册资本达3440亿元，超出一二期资本总和，有望加速推动关键领域的国产化进程，且会更加关注国内目前相对薄弱的“卡脖子”领域，比如人工智能芯片、先进半导体设备/半导体材料等相关环节。

开源证券表示，国家大基金三期落地以及下游需求复苏，助力国内存储晶圆厂坚定持续扩产信心，半导体核心设备及零部件国产化有望加速渗透。

估值层面看，目前Wind半导体设备指数从2023年4月高点以来回调近五成，当前值32.92倍，处于近5年分位数的0.79%；行业市净率回落至4.02倍，处于近5年分位数的3%以下。半导体材料行业市净率回落至2.56倍，处于近5年分位数的2.36%。

根据机构一致预测，截至7月7日，芯源微、盛美上海、晶升股份、华海清科、耐科装备对应2025年估值分别为25.08倍、24.83倍、20.08倍、22.26倍、16.3倍；从PEG（市盈率相对盈利增长比率）角度来看，中科飞测、拓荆科技、芯源微、盛美上海、晶升股份、华海清科等公司2025年PEG已经小于1.0。

从海外对比来看，7月7日，美股应用材料(APPLIED MATERIAL)、拉姆研究(LAM RESEARCH)、科天半导体(KLA)的滚动市盈率分别为27.55倍、39.4倍和44.12倍。

华福证券认为，当前设备公司估值显现出性价比；展望下半年，半导体设备可以关注存储和逻辑大厂的招标节奏。

22只业绩高增股

获机构一致看好

天风证券认为，“科特估”近期受市场关注，半导体作为前沿科技的重要方向具有较强的成长性，叠加产业周期处于相对底部，关注度明显提升。

据证券时报·数据宝统计，6月以来，半导体板块频频异动，佰维存储、康希通信、乐鑫科技(688018)、锴威特、长电科技(600584)累计均涨超20%，其中存储器龙头佰维存储大涨超30%。

截至目前，申万半导体行业个股中，韦尔股份(603501)、澜起科技、佰维存储、南芯科技发布了上半年业绩预告，且以业绩下限来看，业绩增幅均超100%。

受益于行业景气度提升，佰维存储预计上半年扭亏为盈。公司表示，随着存储市场将在第三季度进入传统旺季，以及HBM需求爆满和北美服务器市场的强劲复苏，预期行业景气度有望延续。

韦尔股份、澜起科技两家芯片设计公司，受下游芯片市场需求恢复性增长，业绩预告同样呈现高增态势。

半导体行业复苏之风已经吹起，个股业绩增长值得想象。根据5家以上机构一致预测，22股今明两年净利润增速均值有望翻倍。