商社行业周报:暑期旅游消费供需两旺 三中全会在即

2024-07-15 09:00:08 和讯  国泰君安刘越男/宋小寒
本报告导读:
暑期来临,境内游与入境游订单同比高增。
投资要点:
投资观点:继 续重点推荐垂直O2O+出海。①互联网龙头从单一追求规模到重视盈利,垂直O2O 公司的竞争格局显著改善,服务类行业未来有望量价齐升,推荐途虎-W;②教育底部反转,推荐业绩可持续兑现的低估值个股:卓越教育、思考乐教育、粉笔、行动教育等;③平价出海零售仍维持高景气,推荐:名创优品、小商品城、华凯易佰、安克创新等;④旅游热度持续攀升,关注出行链,推荐:同程旅行、携程集团-S、三特索道、九华旅游、长白山;⑤国潮崛起大背景下,黄金首饰长期逻辑仍然值得期待,推荐:菜百股份、老凤祥、周大生、周大福、潮宏基、中国黄金。
上周行情回顾:上周商贸零售板块涨幅-0.50%,消费者服务板块涨幅+1.06%,在所有行业中分别位列23 和13 名(共30 个行业)。未停牌股票中, 众信旅游+14.38%,ST 凯撒+10.61%, 南京商旅+10.61%,苏美达+8.88%,王府井+5.81%涨幅居前。
行业重点信息及数据更新:1)社服行业:①暑期文旅消费激增,全国规模环比增超20%,北京等十城领跑。同时,三线以下城市及县域文旅消费爆发,“小城游”攻略在大众点评上激增超110%;②2024 年民航暑运显示出供需两旺的格局,国内和国际机票价格都有所下降;③中式茶饮出海势头强劲,喜茶快闪店登上BBC,奈雪新加坡店火爆开业。2)零售行业:①上海全市购物中心空置率呈上升趋势,二季度环比微升0.1 个百分点至11.7%,同比下降1.0 个百分点;②据央视新闻,今年上半年,福建省跨境电商出口交易规模达1106.5 亿元,同比增长76%,创同期历史新高;③7 月13 日下午,美国前总统、共和党即将提名为该党2024 年总统选举候选人的特朗普,在竞选集会上发表演说时突然遭到枪击。
公司公告:①学大教育:预计2024H1 归母净利润1.3 亿元到1.85 亿元/同比增长46.32%到108.23%;②众信旅游:预计2024H1 归母净利润6,500.00 万元到8,000.00 万元,同比转正;③锦江酒店:预计2024H1 归母净利润8 亿元到8.5 亿元/同比52.93%到62.49%,扣非净利润3.7 亿元到4 亿元/同比-0.94%到7.10%。④中国中免:预计2024H1 营收312.65 亿元/同比-12.81%,归母净利润32.88 亿元/同比-14.94%;⑤苏美达:预计2024H1 营收559.28 亿元/同比-13.30%,归母净利润5.70 亿元/同比12.04%;⑥海南机场:预计2024H1 归母净利润27,000 万元到33,000 万元/同比-43.40%到-53.69%;⑦北京人力:预计2024H1 归母净利润3.5 亿元到4.5 亿元/同比增长65.95%到113.36%。
风险提示:消费复苏不及预期、宏观经济波动风险、市场竞争加剧。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )

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