裕元集团、宝胜国际：盈利预测调整，评级买入

【高盛更新裕元集团及宝胜国际盈利预测】

高盛下调宝胜第二季收入预测至按年跌 10.5%，因整体消费疲软及不利天气因素。
毛利率扩张受惠于有纪律的打折，但被经营去杠杆及较不利的渠道销售组合抵销。
该行预期裕元处于全年销量中至高单位数增长预测轨道，设备使用率及效益增长支持盈利率扩张。
该行下调对宝胜今年至 2026 年净利润预测平均 9%，下调对裕元同期盈利预测 1%，认为代工业务增长抵销弱于预期的零售表现。
该行料裕元第二季净利润 8200 万美元，按年升 151%。
该行认为裕元风险回报吸引，因股价为预测市盈率 7 倍及 10%股息率。
该行把裕元目标价由 19 港元下调至 18.8 港元，对宝胜目标价由 1.15 港元降至 1.04 港元，均予“买入”评级。