农林牧渔行业周报：2024Q2农业板块公募重仓持股环比下降 猪鸡共振向上再迎低位布局良机

　　周观察：2024Q2 农业板块公募重仓持股环比下降，猪鸡共振向上再迎低位布局良机
　　2024Q2 农业板块公募重仓持股环比下降，温氏股份等优质标的获逆势增仓。
　　2024Q2 农业板块总流通市值降至11756 亿元，环比-7.23%，占A 股流通市值比重降至1.88%。从公募重仓持股看，2024Q2 农业板块重仓持股市值占公募股票投资总市值0.72%（环比-0.05pct），其中仅饲料板块重仓持股市值占比环比提升至0.19%（环比+0.02pct）。从重仓增持细分标的看，以生猪、饲料龙头标的为主，温氏股份、海大集团等优质标的增持市值居行业前列。
　　猪价展望：二育滚动入场叠加出栏均重下降，猪价存在持续向上支撑。据涌益咨询，截至2024 年7 月21 日，全国生猪销售均价19.14 元/公斤（周环比+0.27元/公斤，同比+4.97 元/公斤）。受高温增重缓慢及二育滚动入场影响，生猪出栏均重连续4 周环比下降，本周出栏均重降至125.37 公斤/头（周环比-0.29 公斤/头）。2024 年7 月1-10 日行业销至二育生猪占实际销量比重抬升至5.26%。据中央气象台，7 月下旬双台风来袭，台风“派比安”影响海南、广西及广东，台风“格美”强度逐渐增强，后续或达强/超强台风级并于浙江福建一带登陆。
　　供给收缩叠加台风暴雨天气影响，猪价上行存在持续支撑。
　　2024H2 白鸡供给收缩叠加巴西禽疫情催化，猪鸡共振向上已至。本周白羽肉鸡苗均价2.81 元/羽（周环比+32.55%），白羽肉鸡均价7.57 元/公斤（周环比+3.84%）。据路透社7 月20 日报道，巴西南里奥格兰德州养殖场爆发新城疫疫情，巴西农业部由此宣布该州进入动物卫生紧急状态并已暂停向多国出口家禽。2024H2 白羽肉鸡供给受前期引种影响同比收缩叠加海外疫情催化，白鸡价格存在较强支撑，猪鸡共振向上已至。农业板块当前时点公募重仓持股水平偏低，后续受猪鸡催化边际向上，建议积极布局。
　　周观点：猪周期反转已至，转基因产业化扩面提速猪周期反转已至，重视板块布局机会。推荐：牧原股份、温氏股份、巨星农牧、华统股份、天康生物。
　　供需双驱猪鸡共振向上，看好白鸡景气抬升。推荐圣农发展、禾丰股份。
　　转基因产业化扩面提速，龙头充分受益。推荐大北农、隆平高科、登海种业。
　　本周市场表现（7.15-7.19）：农业跑赢大盘3.33 个百分点本周上证指数上涨0.37%，农业指数上涨3.70%，跑赢大盘3.33 个百分点。子板块来看，禽养殖板块领涨。个股来看，湘佳股份（+20.47%）、晓鸣股份（+20.37%）、宏辉果蔬（+18.18%)领涨。
　　本周价格跟踪（7.15-7.19）：本周白羽鸡、草鱼、对虾环比上涨生猪养殖：7 月19 日全国外三元生猪均价为18.98 元/kg，较上周上涨0.22 元/kg；仔猪均价为37.79 元/kg，较上周下跌1.46 元/kg；白条肉均价24.51 元/kg，较上周上涨0.29 元/kg。7 月19 日猪料比价为5.47:1。自繁自养头均利润438.58 元/头，外购仔猪头均利润383.42 元/头。
　　风险提示：宏观经济下行，消费持续低迷，动物疫病不确定性等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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