新奥能源：上半年核心盈利或跌 13% 建银报告

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【7 月 23 日，建银国际报告称】料新奥能源上半年核心盈利将按年跌 13%，主因是液化天然气(LNG)合约结算收益下跌 85%。在剔除海外液化天然气销售下滑影响后，估计期内其他业务毛利按年增 9%。上半年零售天然气销量增长按年升 4.2%，源于低基数效应。居民用户持续承担成本上升，淡季管道天然气采购成本下降，集团每立方米毛利可能按年增加 1 分钱，达 0.53 元人民币/立方米。该行预期，泛能及附加价值业务的毛利在期内会按年升 22%至 23%，新增家庭用户连接数量将按年跌 17%至 85.6 万户。建银国际考虑到批发天然气量利润及附加价值业务的收入减少，下调公司今明两年核心盈利预测各 3%，因并购机会转微下降其资本支出预测。该行将其目标价由 55 港元升至 58 港元，维持“中性”评级，直至看到进一步的催化剂。