特高压行业跟踪报告：24年国网第三十三批采购(特高压项目第三次)设备中标概览

　　2024 年国网第三十三批采购（特高压项目第三次设备招标采购）开标，主要涉及1 条直流线路站内设备招标，另含2 条交流项目极少量招标。2024 年7月25 日，国家电网发布2024 年第三十三批采购（特高压项目第三次设备招标采购）中标候选人公告，本次采购项目包括“陕北～安徽”、“川渝交流”、“荆门~武汉、黄石”交流共3 条特高压线路；本次招标涉及总金额73.6 亿元，其中陕西~安徽±800 千伏特高压直流送端换流站新建工程与合州±800 千伏换流站工程为本次招标的重点，分别占中标金额的53.6%与46.1%。
　　主要设备中标情况：
　　1）换流变压器：总中标35.47 亿元。其中中国西电11.92 亿元（34%）、山东电工10.91 亿元（31%）、保变电气6.92 亿元（20%）、特变电工5.73 亿元（16%）；2）换流阀：总中标11.93 亿元。其中国电南瑞6.03 亿元（51%）、日立（ABB）5.90 亿元（49%）；3）组合电器：总中标6.18 亿元。其中中国西电4.70 亿元（76%）、山东电工1.48 亿元（24%）；4）电容器：总中标4.15 亿元。其中白云电器0.76 亿元（18%）、新程（辽宁）电力电容器科技有限公司0.62 亿元（15%）、无锡赛晶电力电容器有限公司0.52亿元（13%）、日立（ABB）0.40 亿元（10%）、上海库柏电力电容器有限公司0.40 亿元（10%）、日新电机株式会社0.39 亿元（10%）、思源电气0.38 亿元（9%）、中国西电0.36 亿元（9%）、永锦电容器有限公司0.33 亿元（8%）；5）特高压站内材料：总中标3.63 亿元。其中中国中冶0.77 亿元（21%）、中国电建0.57 亿元（16%）、中电装备青岛豪迈钢结构有限公司0.54 亿元（15%）、森特股份0.48 亿元（13%）、陕西建工0.42 亿元（12%）、武汉东润冷气工程有限公司0.37 亿元（10%）、湖南大力电力建设集团有限公司0.27 亿元（7%）、风范股份0.21 亿元（6%）；6）电抗器：总中标2.36 亿元。其中中国能建1.22 亿元（52%）、天津经纬正能电气设备有限公司1.00 亿元（42%）、山东泰开0.15 亿元（6%）；7）交直流断路器：总中标2.12 亿元。其中平高电气1.41 亿元（66%）、中国西电0.47 亿元（22%）、西门子0.24 亿元（11%）；8）直流控制保护系统：总中标1.88 亿元。其中国电南瑞1.88 亿元（100%）。
　　投资建议：新型电力系统构建背景下，新能源发电占比持续提升，特高压作为远距离电力输送通道将是绿电消纳刚需。十四五规划下半期有望迎来特高压开工建设高峰期，特高压产业链相关标的有望持续受益，建议关注：
　　1） 站内核心设备：国电南瑞（换流阀/二次设备）、特变电工（变压器/换流变）、许继电气（换流阀/二次设备）、保变电气（变压器/换流变）、中国西电（变压器/换流变/组合电器）、思源电气（组合电器/电容器/互感器）、平高电气（组合电器/避雷器）、四方股份（二次设备）、派瑞股份（晶闸管）、时代电气（晶闸管）。
　　2） 站内其他设备：金冠电气（避雷器）、白云电器（电容器）、长高电新（隔离开关）。
　　3） 绝缘子：大连电瓷、神马电力、创元科技。
　　4） 钢结构及支架：风范股份、东方铁塔、汇金通。
　　风险提示：电网投资完成额不及预期；原材料价格剧烈波动削弱企业盈利；特高压项目核准进度不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

   【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。