输变电设备行业跟踪报告：24年国网输变电项目第四十一批采购(输变电项目第三次变电设备)中标跟踪

中标概览：国家电网7 月4 日发布2024 年输变电设项目第四十一批采购（输变电项目第三次变电设备（含电缆）招标采购）推荐的中标候选人公示，根据公示本次总中标金额153.5 亿元，同比23 年第三次招标中标额上升30.7%（单一批次招标额或份额会有波动，不代表全年）。
重要设备中标额及份额（已合并同一控制下的控股子公司、重要合营公司中标份额，单一批招标额或份额会有波动，不代表全年）：
组合电器：总中标41.72 亿元，中标公司18 家，排名靠前的几家公司份额分别为，平高电气23.99%、中国西电20.07%、新东北电气11.84%、山东泰开8.99%、思源电气8.51%、山东电工3.98%、日立3.90%、长高电新3.73%、正泰电气2.66%，CR3/CR10 分别为56%/90%。
变压器：总中标34.97 亿元，中标公司33 家，排名靠前的几家公司份额分别为，特变电工16.66%、山东电工14.33%、中国西电10.12%、保变电气8.90%、西门子6.76%、正泰电气5.02%、上海电气4.68%、山东泰开4.51%，CR3/CR10分别为41%/76%。
电力电缆：总中标18.66 亿元，中标公司33 家，排名靠前的几家公司份额分别为，亨通光电7.00%、中天科技6.88%、特变电工6.75%、宝胜股份5.26%、扬州曙光电缆股份有限公司5.23%、江苏上上电缆集团有限公司4.70%、杭州电缆股份有限公司4.42%、浙江晨光电缆股份有限公司3.92%、东方电缆3.87%，CR3/CR10 分别为21%/51%。
开关柜：总中标12.67 亿元，中标公司48 家，排名靠前的几家公司份额分别为，平高电气10.67%、山东泰开7.63%、平高集团6.40%、许继电气6.13%、长高电新5.56%、国网英大（置信电气）4.91%、特锐德4.22%、库柏（宁波）电气2.94%、许继集团2.54%，CR3/CR10 分别为25%/53%。
继电保护和监控系统：总中标10.31 亿元，中标公司11 家，排名靠前的几家公司份额分别为，国电南瑞33.91%、四方股份15.29%、国电南自10.87%、长园集团10.24%、思源电气8.17%、许继电气6.33%、东方电子股份有限公司4.06%，CR3/R10 分别为60%/99%。
通信系统集成：总中标7.73 亿元，中标公司3 家，份额分别为国网信通53.76%、南瑞集团29.68%%、国电南瑞16.56%。
投资建议：新型电力系统构建背景下，新能源发电占比持续提升，特高压项目以及电网主网架投资有望保持高位，电网相关一、二设备公司有望受益，建议关注：
一次设备：中国西电、平高电气、思源电气、长高电新、白云电器。
二次设备：国电南瑞、许继电气。
风险提示：电网公司招标不及预期；电网开工建设进度不及预期；原材料涨价削弱企业盈利。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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