农林牧渔行业周报：北方二育栏位利用率高企 预计出栏压力增大

　　周观察：北方二育栏位利用率高企，预计出栏压力增大
受台风及暴雨天气影响，南方地区猪价显著上行。据涌益咨询，截至2024 年7月26 日，全国生猪销售均价19.29 元/公斤，环比上周+0.20 元/公斤，同比+3.85元/公斤，均价延续上行趋势。福建/云南/广东/广西猪价环比上周+4.1%/+3.3%/+3.2%/+2.9%，猪价显著上行，主要系台风及暴雨天气影响。本周北方地区猪价存在下行压力，主要系腾栏需求驱动商品猪出栏量增加。
　　台风“格美”逐步影响中部地区，南方持续高温高湿，关注雨季非瘟催化猪价。根据中央气象台，预计台风“格美”将向西北移动，造成江西、湖南、湖北等地区暴雨，恶劣天气或对当地猪价形成向上催化。7-8 月南方处于雨季高温高湿期，非瘟扩散概率上行，防治难度增加，后续需重点跟踪南方雨季非瘟及极端天气因素对猪价的向上驱动。
　　北方二育栏位利用率较高，预计后续出栏压力增大。截至2024 年7 月20 日，山东/辽宁/黑龙江/吉林/河北/河南育肥栏舍利用率为90%/88%/85%/83%/78%/75%，环比+29pct/+23pct/+25pct/+23pct/+20pct/+20pct，考虑当前二育栏位利用率较高，夏季生猪增重速度放缓，河南、河北、黑龙江猪企已加速出栏。
　　山东二育栏位利用率较高但未大幅出栏，存在一定压栏情况，考虑高二育栏位利用率及腾栏需求，预计后续山东生猪出栏规模增加，猪价存在下行压力。
　　周观点：猪周期反转已至，转基因产业化扩面提速猪周期反转已至，重视板块布局机会。推荐：牧原股份、温氏股份、巨星农牧、华统股份、天康生物。
　　供需双驱猪鸡共振向上，看好白鸡景气抬升。推荐圣农发展、禾丰股份。
　　转基因产业化扩面提速，龙头充分受益。推荐大北农、隆平高科、登海种业。
　　本周市场表现（7.22-7.26）：农业跑输大盘1.38 个百分点本周上证指数下跌3.07%，农业指数下跌4.44%，跑输大盘1.38 个百分点。子板块来看，渔业板块领涨。个股来看，朗源股份（+12.05%）、国投中鲁（+10.73%）、西部牧业（+5.04%）领涨。
　　本周价格跟踪（7.22-7.26）：本周白羽鸡、草鱼、鲈鱼价格环比上涨生猪养殖：7 月26 日全国外三元生猪均价为19.18 元/kg，较上周上涨0.20 元/kg；仔猪均价为38.03 元/kg，较上周上涨0.24 元/kg；白条肉均价24.78 元/kg，较上周上涨0.27 元/kg。7 月26 日猪料比价为5.54:1。自繁自养头均利润459.35 元/头，外购仔猪头均利润374.82 元/头。
　　风险提示：宏观经济下行，消费持续低迷，动物疫病不确定性等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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