纺织服饰行业：纺织服装与轻工行业数据周报

　　核心观点：
　　纺织服装行业周观点。首先，奥运会开幕，建议关注运动鞋服行业龙头公司短期交易性机会，包括安踏体育、李宁、特步国际、361 度、比音勒芬等。其次，上游纺织制造板块建议关注：短期建议关注二季度受汇兑影响较小，业绩预计有望继续保持较快增长，且长期成长空间大的辅料和箱包行业龙头公司伟星股份和开润股份。中期建议关注毛纺、色纺纱等行业龙头公司新澳股份、百隆东方，预计今年业绩表现前低后高，下半年有望加速向上。部分二季度受上年同期汇兑收益扰动的运动鞋服代工、色织布等行业龙头公司，三季度预计业绩有望恢复较快增长，包括华利集团、健盛集团、鲁泰A 等。涉及新材料业务的台华新材、南山智尚、恒辉安防，锦纶下游需求景气度高，超高分子量聚乙烯纤维受益出口政策明朗化。最后，下游服装家纺板块建议关注：顺应消费两极分化趋势，业绩具备一定韧性的高端及性价比定位龙头公司，包括海澜之家、富安娜、森马服饰、波司登、中国利郎等。
　　轻工制造行业周观点。必选消费品种经济敏感度低、具备成长空间。
　　（1）必选消费行业稳定、存在成长性&边际改善机会。卫生巾渠道产品迭代推动后来居上，口腔和民用电工产品迭代价格稳增。（2）轻工出口当前景气度仍高，关注自下而上机会。（3）造纸把握向上拐点，包装作为潜在红利标的配置。（4）家居静待触底改善，关注政策效果。
　　建议关注百亚股份、公牛集团、晨光股份、太阳纸业、嘉益股份、匠心家居、顾家家居、慕思股份、索菲亚、永新股份、裕同科技、仙鹤股份。
　　纺服轻工行业行情回顾。根据Wind，本期（7.22-7.26），上证指数下降3.07%，创业板综下降2.39%，纺织服饰（SW）下降1.01%，在31个一级行业排名第17；轻工制造（SW）下降1.45%，排名第20。
　　纺织服装行业数据跟踪。根据Wind，中国2024 年6 月拉链及其零件出口金额1.45 亿美元，同比+6.04%；棉袜出口金额2.41 亿美元，同比+2.7%。中国2024 年6 月无缝服饰出口金额15.24 亿美元，同比+10.1%。2024 年6 月纱产量同比下降11.7%，布产量同比-9.3%。
　　轻工制造行业数据跟踪。根据Wind 统计，7.15-7.21 期间30 大中城市商品房成交面积同比-31.9%；根据卓创资讯统计，截至7 月26 日针叶浆/阔叶浆价格周环比-0.92%/-0.47%；溶解浆价周环比持平；废黄板纸价周环比+0.35%；双胶/双铜纸价周环比-1.56%/-1.07%。包装方面，铝价/马口铁价格周环比-1.28%/-1.72%。
　　风险提示。宏观经济景气度持续下行、汇率波动、原材料价格持续上涨风险、海外产能扩张不及预期风险、库存积压风险、管理不善风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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