中信建投证券:如何看待中东新能源装机的持续性?

2024-07-29 13:35:36 智通财经 
新闻摘要
智通财经APP获悉,中信建投证券发布研报称,沙特加快新能源发展步伐,2019年已将其2030年可再生能源装机目标从9.5GW上调至58.7GW,2023年又提出每年增加20GW发电装机,以在2030年达到130GW装机总容量。NREP是沙特能源部监管下的一系列项目,其中30%由沙特能源部主导,70%由沙特公共投资基金主导,目前PIF已招标4轮,完成可再生能源招标13.7GW,尚待招标28.3GW。风险提示需求方面 国家基建政策变化导致电源投资规模不及预期;电网投资规模不及预期;新能源装机增速下降导致对电力设备需求下降;全社会用电量增速下降等;两网招标进度不及预期;特高压建设推进进度不及预期等

智通财经APP获悉,中信建投证券发布研报称,沙特加快新能源发展步伐,2019年已将其2030年可再生能源装机目标从9.5GW上调至58.7GW,2023年又提出每年增加20GW发电装机,以在2030年达到130GW装机总容量。NREP是沙特能源部监管下的一系列项目,其中30%由沙特能源部主导,70%由沙特公共投资基金(PIF)主导,目前PIF已招标4轮,完成可再生能源招标13.7GW,尚待招标28.3GW。从PIF项目主要执行者ACWA Power来看,NREP框架外尚有大量风电、光伏、绿氢项目。沙特发展新能源决心坚定,若干中企官宣沙特新能源大项目,中国光储产业链将在沙特获得较大发展空间。

中信建投证券主要观点如下:

沙特新能源投资主要由国家推动,可分为能源部和PIF项目

沙特国家可再生能源计划(NREP)是由沙特能源部监督下由可再生能源项目发展办公室(REPDO)实施的一系列项目。2016年,NREP目标为2030年可再生能源装机容量达到9.5GW,2019年该目标上调至58.7GW。2023年底,沙特宣布每年新增20GW发电装机,至2030年达到130GW装机容量。

NREP项目被分成两部分,其中30%由沙特能源部主导,另外70%项目则由沙特公共投资基金(PIF)投资。目前,PIF已招标4轮,截至2023年底,PIF已完成招标的可再生能源项目达到13.7GW,而管道中尚待招标的可再生能源项目还有28.3GW,合计目前的项目总量达到42GW。未来随着沙特新能源发展目标的不断提升,项目数量仍将不断增长。

ACWA Power承担70%沙特国家新能源项目的实施

PIF所投资的可再生能源项目均授予ACWA Power执行。2023财年末,公司持有的能源、水务类资产达81个,这些项目全部建成投运后,总发电装机达到55.1GW、储能系统容量达到6.52GWh,绿氢产能将达到22.3万吨/年。ACWA Power还承担着非NREP框架项目的开发,如NEOM绿氢/绿氨项目,该项目具备600t/d绿氢产能,将由4GW光伏、风电提供能源,建成后将成为全球最大的绿氢规模化生产项目。

储能与新能源同步配置,沙特储能需求随之爆发

7月15日,阳光电源签约沙特ALGIHAZ最大储能项目7.8GWh,同期比亚迪亦中标2GWh订单,主要为光伏配储需求。中国光储产业链完备,且具备较强的成本优势,多数沙特光伏/储能项目均有中国产业链参与。

中东新能源需求旺盛,出海企业有望受益

中信建投证券认为,随着以沙特为代表的中东新能源市场快速发展,近期多家中企官宣沙特新能源大单,中国企业将在中东大有可为。

风险提示

需求方面:国家基建政策变化导致电源投资规模不及预期;电网投资规模不及预期;新能源装机增速下降导致对电力设备需求下降;全社会用电量增速下降等;两网招标进度不及预期;特高压建设推进进度不及预期等。

供给方面:铜资源、钢铁等大宗商品价格上涨;电力电子器件供给紧张,国产化进度不及预期。

政策方面:新型电力市场相关支持力度不及预期;电价机制推进进度低于预期;电力现货市场推进进度不及预期;电力峰谷价差不及预期等。

国际形势方面:能源危机较快缓解、能源价格较快下跌;国际贸易壁垒加深等。

市场方面:竞争格局大幅变动;竞争加剧导致电力设备各环节盈利能力低于预期;运输等费用上涨。

技术方面:技术降本进度低于预期;技术可靠性难以进一步提升等。

(责任编辑:董萍萍 )
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