商社行业周报：奥运带动暑期欧洲游 董宇辉从东方甄选离职

　　本报告导读：
　　奥运会带动中国游客奥运会赴巴黎旅游以及法国游客反向来华旅游。
　　投资要点：
　　投资观点：继 续重点推荐垂直 O2O+出海。①互联网龙头从单一追求规模到重视盈利，垂直O2O 公司的竞争格局显著改善，服务类行业未来有望量价齐升，推荐途虎-W；②教育底部反转，推荐业绩可持续兑现的低估值个股：卓越教育、思考乐教育、粉笔、行动教育等；③平价出海零售仍维持高景气，推荐：名创优品、小商品城、华凯易佰、安克创新等；④旅游热度持续攀升，关注出行链，推荐：
　　同程旅行、携程集团-S、三特索道、九华旅游、长白山；⑤国潮崛起大背景下，黄金首饰长期逻辑仍然值得期待，推荐：菜百股份、老凤祥、周大生、周大福、潮宏基、中国黄金。
　　上周行情回顾：上周商贸零售板块涨幅-1.95%，消费者服务板块涨幅-3.38%，在所有行业中分别位列15 和20 名（共30 个行业）。未停牌股票中，大连友谊+7.83%，勤上股份+6.34%，华联股份+4.67%，上海九百+4.63%，峨眉山A+3.96%，新世界+3.41%涨幅居前。
　　行业重点信息及数据更新：1）社服行业：①奥运期间，内地游客前往欧洲预订酒店的订单量同比增长143%；奥运期间欧洲包车游预订量同比去年增长68%；②携程数据显示，内地游客在奥运期间（7月26 日-8 月11 日）赴巴黎旅游的订单全量同比去年增长114%，内地旅客预订巴黎酒店订单量同比增长194%；③携程数据显示，奥运期间巴黎人入境内地的旅游订量同比增长72%。2）零售行业：①上半年深圳跨境电商进出口同比增长130%；②抖音电商调整经营目标优先级，不再把 “价格力” 放在首位，下半年将重点追求GMV增长；③拼多多旗下跨境电商Temu2024 年上半年的销售额猛增到约200 亿美金；④7 月21 日拜登宣布不再寻求竞选连任总统，并支持副总统哈里斯作为民主党总统候选人参加2024 年大选。
　　公司公告：①红旗连锁：2024H1 公司实现归母净利润2.67 亿元，同比增长3.81%；②东方甄选：董宇辉已决定不再担任公司雇员及公司一个合并联属实体的高级管理层，除向董宇辉悉数支付所承诺的福利及补偿外，董事会主席俞敏洪已寻求董事会及董事会薪酬委员会批准将与辉同行的所有余下未分配溢利分派予董宇辉；③宋城演艺：预计2024H1 实现营业收入11 亿元-12.5 亿元/同比增长48.54%-68.80%，归母净利润4.8 亿 元-6.2 亿元/同比增长58.52%-104.75%，扣非净利润4.77 亿元-6.17 亿元/同比增长61.52%-108.91%④华住集团：为提升股东价值，董事会已批准一项自2024 年7 月23 日起生效的三年股东回报计划，可向公司股东作出最多20 亿美元的分派总额。⑤周大福：2024Q2 零售值同比减少20.0%，于中国内地的零售值同比减少18.6%；于中国香港、中国澳门及其他市场的零售值则同比减少28.8%。
　　风险提示：消费复苏不及预期、宏观经济波动风险、市场竞争加剧。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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