大行评级|美银:维持麦当劳目标价为288美元 销售增长放缓下利润率扩张机会有限

2024-07-30 10:51:13 格隆汇 
新闻摘要
美银证券指,对麦当劳的乐观情景预测是基于利润率上升,尤其来自一般及行政成本降低。纵使麦当劳第二季业绩显示有关预期仍可实现,但至今不足抵销疲软收入的影响。该行重申对麦当劳“中性”评级,基于销售增长放缓下利润率扩张机会有限,目标价维持288美元

美银证券指,对麦当劳的乐观情景预测是基于利润率上升,尤其来自一般及行政成本降低。纵使麦当劳第二季业绩显示有关预期仍可实现,但至今不足抵销疲软收入的影响。该行重申对麦当劳“中性”评级,基于销售增长放缓下利润率扩张机会有限,目标价维持288美元。

美银指,麦当劳第二季收入导致每股盈利逊预期,反映公司面对持续挑战,并可能意味需要更进取减价或推广。美国分店同店销售按年跌0.7%,差于该行预期的1%增长,意味业绩电话会议中披露第二季初销售大致持平后,销售温和减速。基于相信公司产品维持高单位数涨价,意味季内客流或销售组合明显转差。此外,国际市场同售销售按年跌1.1%或更令人失望,因该部分一直以来跑赢美国本土,国际授权店同店销售表现则较接近市场预期,但地缘政治持续不稳,业绩能见度仍然有限。

(责任编辑:刘静 HZ010)
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