大行评级｜杰富瑞：维持华润啤酒“买入”评级及42港元目标价 为啤酒股中首选

杰富瑞发表分析报告指，喜力对所持华润啤酒股份减值8.7亿欧元或会在润啤股价回升时回拨。该行认为润啤预测市盈率为13倍，股息率约4%，属全球同业估值低端，相信已反映疲弱业务展望及高管报酬不确定性。该行继续偏好啤酒股，并以润啤为首选，其余依次为百威亚太、青岛啤酒及重庆啤酒(600132)，基于有利的竞争环境，即市占高度集中及欠缺新加入者，润啤市盈率为低至中双位数，以及市场不大可能因润啤或下调全年业绩指引感到意外。该行料润啤全年净利润按年升7.8%，中期销售及经常性业务净利润料分别持平及按年升3%，续予润啤“买入”评级及42港元目标价。