公用事业行业周报：迎峰度夏最大电力负荷快速攀升 碳排放双控体系进一步完善

　　投资要点：
　　行情回顾：7 月29 日-8 月2 日，电力和燃气板块分别下降2.29%和0.21%，环保和水务板块分别上涨1.21%、0.79%，同期沪深300 指数下降0.73%。
　　高温核心区江浙沪，最大电力负荷快速攀升：7 月，全国平均气温较常年同期偏高1.1℃，为1961 年以来有完整观测以来最热的7 月，也是观测史上最热的一个月。步入8 月，我国江浙沪一带成热力中心。8 月2 日，上海徐家汇站最高气温达到40℃；8 月2 日11 时11 分，创下4030.2 万千瓦的新纪录。全国多地出现的持续性高温天气导致用电需求急剧增加，最大电力负荷快速攀升，多次刷新历史最高纪录。气象部门预计，今年盛夏，除内蒙古东北部、东北地区中部和北部气温接近常年同期外，全国大部地区气温偏高。高温天气将拉动用电负荷快速增加，预计今夏全国降温用电负荷将达4.2 亿千瓦至4.5 亿千瓦。多地多部门进入迎峰度夏保供电状态。
　　第二批CCER 方法学发布，助力减少甲烷排放和交通能源消：7 月30 日，生态环境部组织编制了《温室气体自愿减排项目方法学煤矿低浓度瓦斯和风排瓦斯利用》《温室气体自愿减排项目方法学公路隧道照明系统节能》，现公开征求意见。随着本次方法学的发布，CCER 项目将涵盖造林碳汇、并网光热发电、并网海上风力发电、红树林营造、煤矿低浓度瓦斯及风排瓦斯利用、公路隧道照明系统节能六个领域。此次方法学中煤矿低浓度瓦斯和风排瓦斯利用是针对甲烷控排、公路隧道照明系统节能是针对交通领域节能。经估算，当前已建煤矿低浓度瓦斯和风排瓦斯利用项目可产生的年减排量约为450 万吨二氧化碳当量（CO2e），至2030 年减排量可增加至约2000 万吨CO2e。公路隧道照明系统节能方面，方法学发布后，项目年减排量约为30 万吨二氧化碳，至2030 年减排量可增加至100 万吨二氧化碳。
　　“碳排放双控”有望推动我国碳排放交易市场发展。近日，国务院办公厅关于印发《加快构建碳排放双控制度体系工作方案》的通知，并提出三个发展阶段，旨在与全国碳排放权交易市场有效衔接，构建系统完备的碳排放双控制度体系，为实现碳达峰碳中和目标。截至2024 年7 月15 日，全国碳市场碳排放配额累计成交超过4.6 亿吨，累计成交金额近270 亿元，全国电力行业总体减排成本降低约350 亿元，每吨碳价由最初的40 多元上升到当前的90 元左右。未来，全国碳市场的行业覆盖范围有望进一步扩大，我们认为“碳排放双控制度体系”的构建有望进一步完善并推动我国碳排放交易市场发展，提升碳排放市场活跃度，与国际碳市场进一步接轨，进而应对欧盟碳关税等可能带来的压力。
　　投资建议：高温核心区江浙沪，最大电力负荷快速攀升。水电板块建议关注长江电力、黔源电力，谨慎建议关注国投电力、华能水电、川投能源；煤电低碳改造方案出炉，低碳化改造升级推动降低煤电碳排放水平，引领煤电行业绿色低碳高质量发展。火电板块建议关注申能股份、福能股份，谨慎建议关注华电国际、江苏国信、浙能电力；核电板块建议关注中国核电，谨慎建议关注中国广核；绿电板块建议关注三峡能源，谨慎建议关注龙源电力、浙江新能、中绿电。“双碳”背景下，资源再生及利用企业值得关注。建议关注中再资环、高能环境；建议关注固废治理板块的旺能环境、瀚蓝环境、三峰环境、永兴股份、光大环境。
　　风险提示：需求下滑；价格降低；成本上升；降水量减少；地方财政压力。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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