建筑材料行业研究：政治局会议继续定调房地产 建材预期改善

　　政治局会议继续定调房地产，建材预期改善
　　中共中央政治局7 月30 日召开会议，就房地产工作特别强调，要落实好促进房地产市场平稳健康发展的新政策，坚持消化存量和优化增量相结合，积极支持收购存量商品房用作保障性住房，进一步做好保交房工作，加快构建房地产发展新模式。
　　8 月1 日，广州市印发《关于支持提取住房公积金支付购房首付款的通知》，当中明确，从即日起，购房人及其配偶在广州购买新建商品住房时，可以申请其名下的住房公积金用于支付购房首付款，进一步激发楼市活跃度。消费建材板块推荐：东方雨虹（防水龙头，经营结构优化）、伟星新材（经营优质，零售业务占比高），三棵树，坚朗五金；受益标的：北新建材（石膏板龙头，收购嘉宝莉扩张涂料板块业务）等。国家发展改革委等部门印发《水泥行业节能降碳专项行动计划》要求到2025 年底，水泥熟料产能控制在18 亿吨左右，能效标杆水平以上产能占比达到30%，能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰，水泥熟料单位产品综合能耗比2020 年降低3.7%。这将会加快节能降碳与能用设备的迭代更新。水泥板块受益标的：海螺水泥、华新水泥、上峰水泥等。无碱粗纱市场报盘主流暂稳，部分成交存灵活空间。受益标的：中国巨石、长海股份、国际复材等。 “一致性评价+集采”政策促进中硼硅药用渗透率加速提升，推荐：力诺特玻；受益标的：山东药玻。
　　本周（2024 年7 月29 日至8 月2 日）建筑材料指数下跌1.20%，沪深300 指数下跌0.73%，建筑材料指数跑输沪深300 指数0.47pct。近三个月来，沪深300 指数下跌7.48%，建筑材料指数下跌13.53%，建材板块跑输沪深300 指数6.05pct。近一年来，沪深300 指数下跌15.82%，建筑材料指数下跌34.47%，建材板块跑输沪深300 指数18.65pct。
　　板块数据跟踪
　　水泥：截至8 月3 日，全国P.O42.5 散装水泥平均价为333.91 元/吨，环比下跌1.60%；水泥-煤炭价差为212.36 元/吨，环比下跌2.49%；全国熟料库容比66.77%，环比下降0.72pct。
　　玻璃：截至8 月3 日，全国浮法玻璃现货均价为1463.00 元/吨，环比下跌18.00 元/吨，跌幅为1.22%；光伏玻璃均价为147.66 元/重量箱，环比下跌1.17元/重量箱，跌幅为0.79%。浮法玻璃-纯碱-石油焦价差为24.32 元/重量箱，环比下跌13.08%；浮法玻璃-纯碱-重油价差为6.91 元/重量箱，环比下跌34.44%；浮法玻璃-纯碱-天然气价差为9.60 元/重量箱，环比下跌27.77%；光伏玻璃-纯碱-天然气价差为87.83 元/重量箱，环比下跌0.46%。
　　玻璃纤维：无碱2400tex 直接纱报3600-3800 元/吨，无碱2400texSMC 纱报4500-5000 元/吨，无碱2400tex 喷射纱报5600-6700 元/吨，无碱2400tex 毡用合股纱报48005000 元/吨，无碱2400tex 板材纱报4800-5000 元/吨，无碱2000tex热塑直接纱报4000-4300 元/吨。不同区域价格或有差异，实际成交存灵活空间。
　　消费建材：截至2024 年8 月2 日，原油价格为84.11 美元/桶，周环比下跌3.90%，较2024 年年初上涨10.93%，同比上涨5.43%；沥青价格为4520 元/吨，周环比持平，较2024 年年初上涨2.96%，同比下跌5.64%；丙烯酸价格为6100 元/吨，周环比上涨0.83%，较2024 年年初下跌6.15%，同比下跌16.44%；钛白粉价格为16400 元/吨，周环比上涨3.14%，较2024 年年初上涨9.55%，同比上涨8.61%。
　　风险提示：经济增速下行风险；原材料价格上涨风险；房地产销售回暖进展不及预期风险；国内保交楼进展不及预期；房企流动性风险蔓延压力；基建落地进展不及预期风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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