纺织服饰行业：纺织服装与轻工行业数据周报

　　核心观点：
　　纺织服装行业周观点。首先，上游纺织制造板块短期建议关注：二季度受汇兑影响较小，业绩预计有望继续保持较快增长，且长期成长空间大的辅料和箱包行业龙头公司伟星股份和开润股份。其次，上游纺织制造板块中期建议关注：部分二季度业绩受上年同期汇兑收益扰动，但三季度业绩有望恢复较快增长的运动鞋服代工、色织布等行业龙头公司华利集团、健盛集团、鲁泰A 等。预计今年业绩表现前低后高，下半年有望加速向上的毛纺、色纺纱等行业龙头公司新澳股份、百隆东方。受益锦纶下游需求景气度高，超高分子量聚乙烯纤维出口政策明朗化的涉及新材料业务的行业龙头公司台华新材、南山智尚、恒辉安防。最后，下游服装家纺板块建议关注：顺应消费两极分化趋势，业绩具备一定韧性的高端及性价比定位龙头公司，包括海澜之家、比音勒芬、富安娜、森马服饰、安踏体育、波司登、中国利郎等。
　　轻工制造行业周观点。必选消费品种经济敏感度低、具备成长空间。
　　（1）必选消费行业稳定、存在成长性&边际改善机会。卫生巾渠道产品迭代推动后来居上，口腔和民用电工产品迭代价格稳增。（2）轻工出口当前景气度仍高，关注自下而上机会。（3）造纸把握向上拐点，包装作为潜在红利标的配置。（4）家居静待触底改善，关注政策效果。
　　建议关注百亚股份、公牛集团、晨光股份、太阳纸业、嘉益股份、匠心家居、顾家家居、慕思股份、索菲亚、永新股份、裕同科技、仙鹤股份。
　　纺服轻工行业行情回顾。根据Wind，本期（7.29-8.2），上证指数上升0.50%，创业板综上升0.51%，纺织服饰（SW）上升2.02%，在31个一级行业排名第21；轻工制造（SW）上升2.67%，排名第16。
　　纺织服装行业数据跟踪。根据Wind 数据，2024 年1-7 月越南纺织品累计出口金额198.73 亿美元，同比+4.19%；2024 年1-7 月越南鞋类出口金额合计128 亿美元，同比+9.8%；2024 年7 月25 日澳毛价格1124 澳分/公斤，同比变动-4.66%；根据中国毛纺织行业协会数据，2024 年1-6 月毛纺原料与制品进出口71.9 亿美元，同比下降2.6%；其中羊毛条、无毛绒、毛纱线出口分别同比下降3.7%、9.0%、5.8%。
　　轻工制造行业数据跟踪。根据Wind 统计，7.22-7.28 期间30 大中城市商品房成交面积同比-32.3%；根据卓创资讯统计，截至8 月2 日针叶浆/阔叶浆价格周环比+0.85%/-0.61%；溶解浆价周环比持平；废黄板纸价周环比+0.76%；双胶/双铜纸价周环比-0.68%/持平。包装方面，铝价/马口铁价格周环比-1.30%/-0.64%。
　　风险提示。宏观经济景气度持续下行、汇率波动、原材料价格持续上涨风险、海外产能扩张不及预期风险、库存积压风险、管理不善风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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