汽车与零部件行业周报：商用车以旧换新细则出台 车企7月销量出炉

　　行情回顾
　　汽车板块涨跌幅-1.06%，子板块中汽车服务表现最佳。过去一周，沪深300 涨跌幅为-0.73%，申万汽车涨跌幅为-1.06%，在31 个申万一级行业中排名第26。子版块中，汽车服务+4.03%、商用车+1.26%、摩托车及其他+0.57%、汽车零部件+0.53%、乘用车-4.75%。
　　行业涨幅前五位公司为山子高科、北巴传媒、潍柴重机、众泰汽车、航天科技，涨幅分别为+63.95%/+61.06%/+38.54%/+34.31%/+29.01%；行业跌幅前五位公司为长安汽车、福耀玻璃、潍柴动力、比亚迪、春风动力，跌幅分别为-9.32%/-8.27%/-7.36%/-6.78%/-6.34%。
　　本周关注
　　以旧换新实施细则出台，本轮补贴实施期截至2024 年12 月31 日，购置新能源重卡最高补贴14 万元，购置国六柴油重卡最高补贴11 万元，补贴力度较大。我们预计2024 年内销有望新增8-10 万辆，全年重卡内销有望达到70 万辆。根据科瑞咨询，营运柴油重卡国三保有量为49.7万辆；我们认为，考虑到货运市场车多货少，并且考虑部分用户退出市场或购买二手车，假设本次申请报废并购买新车的比例为16-20%，测算得到新增置换需求7.95-9.94 万辆，约为8-10 万辆。年初行业内认为今年重卡内销约为60 万辆，叠加本次政策刺激的8-10 万台，我们认为内销或将突破70 万辆。
　　车企7 月销量出炉，新势力中理想、问界、零跑同比高增。7 月，比亚迪销量34.24 万辆，其中乘用车34.08 万辆，同比+30.5%，下半年比亚迪还将推出海豹、海豹07 DM-i、汉L、唐L 等车型；奇瑞销量19.58 万辆，同比+30.1%，其中出口9.03 万辆，同比+16.8%；吉利销量15.08万辆，同比约+13%，其中极氪1.57 万辆，同比+30.0%；长安销量20.77 万辆，同比+3.4%，其中启源1.24 万辆、深蓝1.67 万辆、阿维塔0.36 万辆。新势力方面，理想销量5.10 万辆，同比+49.4%；问界销量4.15 万辆，同比+879.6%；零跑销量2.21 万辆，同比+54.1%；蔚来销量2.05 万辆，同比+0.2%；小鹏销量1.11 万辆，同比+1.2%。
　　投资建议
　　1）整车建议关注发力混动和海外市场的标的：比亚迪、长城汽车、长安汽车，零跑汽车；
　　2）零部件建议关注：
　　①汽车智能化相关标的：伯特利、保隆科技；
　　②汽车轻量化相关标的：万丰奥威、凌云股份、亚太科技、博俊科技、瑞鹄模具；
　　③其他零部件相关标的：豪能股份、隆盛科技、云意电气、银轮股份。
　　风险提示
　　新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；零部件市场竞争激烈化。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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